什么是财务杠杆？财务杠杆对企业的影响有哪些？

什么是财务杠杆？财务杠杆对企业的影响有哪些？

引用

和讯网

1.

https://funds.hexun.com/2025-02-25/217538172.html

财务杠杆：企业运营中的重要概念

财务杠杆，是企业在财务管理中常用的一种工具。简单来说，它是指企业利用债务融资来增加股东权益回报率的手段。

财务杠杆的核心在于通过借入资金来扩大企业的资产规模和经营规模。当企业借入资金时，需要支付利息，但如果借入资金所带来的收益高于支付的利息，那么就能够为股东创造更多的利润，从而提高股东权益回报率。

为了更清晰地理解财务杠杆，我们可以通过一个简单的例子来说明。假设一家企业有 100 万元的自有资金，又借入 100 万元，年利率为 10%。企业将这 200 万元用于投资，获得了 20%的年回报率。那么在扣除 10 万元的利息后，企业的净利润为 30 万元。如果没有借入资金，仅依靠 100 万元的自有资金投资，获得 20%的回报率，净利润则为 20 万元。通过借入资金，股东权益回报率得到了提高。

财务杠杆对企业的影响

财务杠杆对企业的影响具有两面性。

积极影响方面：

首先，它能够帮助企业快速扩大规模。通过借入资金，企业可以获得更多的资金用于投资和发展，从而在市场竞争中占据更有利的地位。

其次，合理利用财务杠杆可以提高股东权益回报率。如上述例子所示，在投资回报率高于借款利率时，能够为股东创造更多的价值。

再者，财务杠杆还可以在一定程度上降低企业的综合资本成本。当债务资本成本低于权益资本成本时，适当增加债务比例可以降低企业的加权平均资本成本。

然而，财务杠杆也带来了一些潜在的风险和负面影响：

其一，增加了企业的财务风险。如果企业经营不善，无法获得足够的利润来支付利息和偿还债务，可能会导致企业陷入财务困境，甚至破产。

其二，财务杠杆的运用可能会影响企业的信用评级。过高的债务水平可能会使企业信用评级下降，增加融资难度和融资成本。

其三，债务利息的固定支出会给企业带来一定的财务压力。在经济环境不利或市场波动时，这种压力可能会加剧。

下面用表格来对比一下财务杠杆的积极影响和负面影响：

总之，财务杠杆是一把双刃剑，企业在运用时需要谨慎权衡利弊，结合自身的经营状况、市场环境和风险承受能力，制定合理的财务策略，以实现企业的可持续发展和股东价值最大化。

本文原文来自和讯网