A股网格交易策略详解：如何在震荡市中稳定获利？
A股网格交易策略详解：如何在震荡市中稳定获利？
当前A股市场处于3000-3400点的震荡区间，投资者可以考虑采用网格交易策略来获取稳定收益。本文将详细介绍网格策略的原理、适用条件、具体操作步骤以及风险控制方法。
什么是网格策略
当指数基金的上下区间较为固定时，我们以涨跌幅或者价格为条件，将区间分割成一系列格子，并在下跌时买入，上涨时卖出，由此实现指数基金的低买高卖，如图所示。
听着十分美好，但网格策略仅适用于震荡市场，安抚我们被股市折磨的内心。网格策略在单边下跌市场中容易造成巨额亏损，在单边上涨市场中容易过早离场。
如何挑选网格交易品种
网格策略是一种消极应对股市震荡的策略，以程序化的方式应对未来的涨跌，不贪婪不恐惧不预测，也不适用于所有投资品种。如果你想应用网格策略，投资品种需要满足以下条件：
- 投资品种不死：至少在当前看来不死，比如多数宽基指数，科技、医疗、消费、证券、游戏、军工等行业指数。
- 高波动：波动是网格策略的收益来源，一般认为指数的年化波动不要低于20%。
- 上顶下底：指数上涨有顶，下跌有底，趋势最好呈W形态。
如何设计网格交易策略
设计一个良好的网格策略分为5步：确定网格区间、基准值、建仓时机、交易步长、交易金额。
- 如何确定网格区间
指数历史走势的顶部与底部就是我们网格区间的上限与下限。贪心的读者可以选择历史最高点和最低点（如红线所示），谨慎的读者可以将最近多个历史高点下方5%作为上限，多个历史低点上方5%作为下限，或者10%，看个人风险偏好。
也有利用估值确定网格区间的方法。第一，这种方法不适用于周期性指数；第二，过去几年指数估值出现了非理性涨跌，历史估值参考意义有限；第三，当前许多指数估值中枢下降，进一步限制了指数估值的参考价值。
- 如何确定基准值
基准值是你买卖第一笔指数基金时的参考值，如你设置基准值为1元，交易步长为5%，则基准值1元下跌5%就会买入，上涨5%就会卖出，同时买卖价格会成为新的基准值。
我计算基准值=1/2（网格上限+网格下限），简单粗暴有效。
- 如何确定建仓时机
理论上说，网格策略可以随时开始。谨慎起见，建议在指数估值百分位<50%时进行投资，首次建仓即可投入你为该指数准备资金的20%-30%。
- 如何确定交易步长
交易步长直接决定了我们收益的多少。步长太短，交易频繁损失手续费；步长太长，交易太少导致竹篮打水一场空。
第一个策略是5%，这是很多大V习惯使用的交易步长，没有任何原因。
第二个策略是波动率的20%，感觉很有道理，但回测了几个指数，表现一般，也可能是回撤工具只有日频数据的原因。
第三个策略是计算指数基金的每次涨跌幅，找到一个出现频率最高的涨跌幅作为交易步长，这个策略如果能够通过程序完成自然最好，人工计算耗时耗力。
以上三个策略丰俭由人。
- 如何确定交易金额
测试在极限状态下，指数基金从顶部下跌到底部所需要的交易次数，用交易次数与交易金额相乘计算出极限状态下的资金需求量，调整到自己能接受的资金需求量，再除以交易次数，就是每次交易金额。这一过程也被成为压力测试，是进行网格策略必要测试，以免在单边下跌状态下心态崩溃，如前几年的中证传媒和游戏指数。
定期评估和调整
随着内外部环境的变化，指数的基本面也会随之变化，典型如最近几年的中概互联的衰落、中证传媒和游戏指数的起死回生。定期评估内外部环境，观察指数走势有利于调整网格的上下区间和交易步长，提高收益率。频率可以一年一次，也可以在发生重大变化后进行评估和调整。
总结
网格策略比较适应当前的震荡行情，是我们主策略的辅助策略，配置资金一般不超过可投资金的20%，大家量力而行。之后我将会讲解如何进行网格策略的具体操作。