常见股票投资陷阱如何避开？12条血泪经验全总结
常见股票投资陷阱如何避开？12条血泪经验全总结
在股票投资的世界里，陷阱无处不在。从牛市陷阱到价值陷阱，从追涨杀跌到频繁做空，投资者常常在不经意间陷入这些看似简单的错误之中。本文将为您总结12条血泪经验，帮助您避开投资陷阱，实现稳健的投资回报。
1. 牛市陷阱
牛市到了吗？这是投资者常犯的错误之一。没有人能够准确地预测牛市。当你看到牛市到来的时候，那至少应该是中期阶段了。除了预测牛市之外，还伴随回撤、持续时间以及选择性等问题。因此，买对股票和选对公司十分重要，不用过于强调预测股票。
2. 择时不恰当
从市场周期和心理来看，一般入场顺序是：聪明的钱—机构投资者—散户。往往在散户入市的时候，已经错过了很大的一部分收益。
3. 选错投资策略
关于投资的策略选择，主要有如下几种策略：
- 预测股市走向，决定是否投资（不太可行）
- 不预测股市走向，基本满仓，专注于选股
- 根据股市整体估值高低，决定仓位
建议主要专注于选股，仓位接近满仓状态。
4. 易陷入常见投资错误
如下几种类型值得注意：
- 听小道消息，跟风
- 期望值过高
- 追涨
- 过于情绪化，缺乏知识和信心
- 只看短期
- 忘记市场周期
- 加杠杆等
5. 频繁做空
做空会伴随部分弊病：如至多赚100%，可以赔无穷，时间要求太准确，而且会养成做空的习惯。
6. 滥用期权
期权方面，有卖出看跌期权来降低买入成本的方式。巴菲特通过BNSF铁路期权，省了7500万美元。然而，这种方法需要注意的地方在于：看跌期权；短期；市场大幅震荡市；对于真正想买入的股票才能操作。
7. 迷恋新兴产业
新兴产业方面，产品前途无量，但赔本几率很高。新兴产业往往出现的问题有：产能过剩，价格狂跌，债务累累，公司合并破产。在选择时应尽量避免新兴产业。
8. 盲目追逐高增长
增长过快的公司需要特别注意，如拼多多、Zoom、特斯拉等正面案例，也有瑞幸咖啡、乐视、辉山乳业等反面案例。回报高，不确定性也大，容易赔光。
9. 单一陷阱
尽量避开产品单一、客户单一的公司，投资此类公司，需小心跟风潮后的暴跌。如Crocs（洞洞鞋）、香飘飘等。
10. 行业周期性太强
周期性行业如金融、地产、能源、航空等，但行业竞争过于激烈，店太多，很难建起护城河，易受到经济周期影响。相对稳定的行业，如医药、消费（除去零售）、软件等，行业需要投资太高，不容易赚钱。
11. 价值陷阱
主要分为三个阶段：
- 第一阶段为利润率下降，一个公司的利润率下降往往说明它的产品失去了竞争力
- 第二阶段为利润下降
- 第三阶段为营业额下降，如长城汽车
如何避免价值陷阱？巴菲特认为，应买有“护城河”的公司，即拥有宽阔、持久竞争优势的经济护城河。一个公司没有竞争优势的话，利润率很难得到保证。护城河包括品牌，受到大众认可；网络效应，如微信等；转换费用，如银行手续等；规模效应，大型规模形成的竞争力。
12. 避免错误的方法
可以考虑只买好公司。即利润为先，选择轻资产、高投资资本回报、成长型的公司。