定投第二课：如何制定恰当的定投目标？

定投第二课：如何制定恰当的定投目标？

定投作为一种长期投资策略，其核心在于设定合理的目标并坚持执行。本文将从明确目标、目标分解到坚持与学习三个方面，为您详细解析如何制定恰当的指数定投目标。

一、明确且合理的目标

任何投资行为的开启，都应始于明确的目标设定。对于指数定投而言，这同样至关重要。一个合理的定投目标需要涵盖时间长度、资金额度、预期收益率及收益总额等要素。合理的预期是建立在对市场规律的深刻理解之上，例如，银行理财产品的年化收益率通常不会达到20%，因为这不符合市场逻辑。

1. 合理的收益预期

• 宽基指数基金：如上证50、沪深300等，历史数据显示其复合年化收益在8-12%之间。若采用"低估、定期不定额"策略，这一数字可提升至10-15%。
• 优秀行业指数基金：如消费、医疗等行业指数，预期收益率更高，但波动性也更大，适合有一定投资经验的投资者。

指数定投的收益主要来源于两方面：

1. 企业利润：所投资的企业持续增长带来的收益。
2. 估值回归：通过在市场低估时买入，在高估时卖出，获取估值波动带来的额外收益。

小结：采用"低估定期不定额"策略的指数定投，预期年化收益率可达10-15%。

2. 合理的时间预期

指数定投是一项长期投资策略，建议至少规划3-5年。指数基金作为股权资产，其价值会随市场周期波动，需要时间来平滑这些波动。从历史数据来看，A股市场大约每7-8年会出现一次大的波动周期，因此，3-5年的定投周期是一个合理的参考。

二、目标的确定与分解

制定定投目标时，需要充分考虑个人的实际情况，包括家庭状况、工作收入、年龄等因素。常见的定投目标包括养老金计划、子女教育金计划等。

1. 目标确定

以补充养老金为例，假设一位30岁的投资者每月有5000元结余，希望通过定投在退休后每年获得12-15万元的现金补充。

2. 目标分解

以养老金定投计划为例：

1. 目标收益率：设定年化10-12%，以跑赢通胀为基础。
2. 定投周期：从现在开始至退休。
3. 定投总额：每月投入2000元，持续20年，总计投入48万元。
4. 预期收益：20年后可获得约153万元的储备金，且这部分资金将继续以10-12%的收益率产生现金流（每年约15-18万元）。
5. 持仓要求：选择"安全可靠、长期稳定、波动合理"的标的，如上证红利、沪深300、中证500低波等，可按40%、30%、30%的比例分配仓位。
6. 估值阈值：针对养老金计划，应设定更低的买入估值和更高的卖出估值，以实现低持仓成本。

三、目标的坚持与学习

1. 坚持"低估+定期不定额"策略

指数基金存在较大波动，但通过"低估+定期不定额"策略，可以在市场高估时暂停投资，在低估时加大投入。以红利指数为例，2015年市场出现大幅波动，采用该策略的投资者可以在高估时止盈，在后续低估时继续定投。

2. 保持学习

市场瞬息万变，但投资的基本原则是不变的。持续学习、保持输出是提升投资能力的有效途径。在漫长的定投岁月里，应专注于提升自身能力，赚取更多本金，同时保持健康的生活方式。

结语

每个人的投资需求和目标都不同，因此，定投策略也需要根据个人情况进行调整。本文提供的只是一些宽泛的参考意见，建议投资者结合自身实际情况，制定适合自己的定投计划。

理财的最佳时间永远是现在，从现在开始，为未来做好准备。