A股迎政策利好，外资加速布局

A股迎政策利好，外资加速布局

2025年伊始，A股市场迎来重大政策利好，为市场注入新的活力。中国人民银行启动第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，并释放“择机降准降息”的信号，为市场注入流动性。同时，财政政策从“积极”调整至“更加积极”，货币政策从“稳健”调整至“适度宽松”，释放出强烈的政策支持信号。

在政策利好的推动下，外资加速流入A股市场。2024年9月26日至10月9日期间，A股主动外资流入2亿美元、被动外资流入41亿美元，较前一周分别增长0.5%和55.3%。北向资金成交额显著增加，9月24日至10月15日期间日均成交额达2770亿元，是8月的2.87倍。截至2024年三季度末，北向资金共持有A股公司股份1323.12亿股，持股市值达2.41万亿元，较8月16日分别增加73亿股和5000亿元。

从行业分布来看，外资重点流入银行、电信服务、技术硬件与设备等行业。在个股层面，中国联通、赛力斯、农业银行等成为北向资金重点买入对象。高盛预测2025年MSCI中国指数将上涨15%，瑞银预测股价回报将达5%至6%，显示出外资对A股市场的乐观预期。

A股市场在政策利好和外资流入的双重驱动下，展现出强劲的上涨行情。2024年12月23日，上证指数、深证成指、创业板指虽小幅下跌，但市场成交额达1.55万亿元，连续59个交易日超万亿元，刷新历史纪录。乳业、冰雪产业、零售等板块表现亮眼，显示出市场资金在不同板块间的均衡配置。

展望未来，市场普遍预期中央经济工作会议将出台更多利好政策，包括化债、地产、以旧换新、资本市场等方面的政策纲领。虽然面临美国对中国光F关税提高等外部不确定性，但国内政策支持和经济企稳的态势不变，A股市场有望延续上涨行情。

在投资策略上，建议关注政策支持的重点领域，如消费、科技、金融等板块。同时，考虑到外资偏好，质地优良的蓝筹白马股仍具有较高的投资价值。在当前市场环境下，建议投资者关注行业基本面、政策导向以及市场情绪的变化，合理配置资产，避免盲目追高。