2024年镍价暴跌22%，供需失衡下投资者如何规避风险？

2024年镍价暴跌22%，供需失衡下投资者如何规避风险？

近期，镍价大幅波动，投资者们面临着巨大的不确定性。了解镍价波动背后的成因，可以帮助投资者更好地应对市场变化。本文将深入分析镍价暴跌对投资者的具体影响，并提供实用的应对策略，帮助投资者在镍价暴跌时规避风险，实现稳健的投资回报。

2024年，镍价整体表现为弱势运行。根据卓创数据分析，2024年1—10月精炼镍价格较2023年均价下降22.3%，整体升贴水调整不大。全年受宏观因素影响较为频繁，但产业链供应宽松局面持续对镍价产生压制。

2024年年初全球镍供应过剩局面持续加剧，但随着我国经济持续回暖，镍价在二季度出现反弹。进入三季度后，供应宽松局面虽有小幅改善，但是下游需求仍然表现弱势，整体需求增长不及市场预期，镍价再度向下调整。全球经济复苏的不确定性，尤其是欧美国家的需求恢复表现较差，对整体有色板块尤其是镍价上涨产生了压制。整体产业链过剩仍然是2024年镍价面临的主要矛盾。

全球经济复苏的不确定性，尤其是欧美国家的需求恢复表现较差，对整体有色板块尤其是镍价上涨产生了压制。此外，美国劳动力市场数据显示经济复苏强劲，美元持续上涨，市场普遍感受到避险情绪的升温。

印尼作为全球重要镍矿生产国，其政策变化对全球镍供应和价格有着显著影响。2014年印尼正式实施了镍原矿出口禁令，规定在印尼的矿企必须将原矿在当地进行冶炼或精炼后才可出口。2019年印尼政府宣布提前实施镍矿出口禁令，将原计划于2022年的禁令提前至2020年1月执行。2023年，印尼投资协调部部长宣布，印尼将限制镍冶炼厂建设，以确保新建的工厂能够生产高附加值产品。同年8月，印尼能源和矿产资源部部长宣布，其国内工业部已经同意暂停建设采用回转窑电炉（RKEF）法生产镍生铁的镍冶炼厂，标志着印尼政府对于镍资源利用方式的调整，以推动整个新能源产业绿色转型。

受美元强势施压和国内经济数据不佳的影响，金属价格普遍出现回落。消息面传出我国将28家美国实体列入出口管制名单，金融市场的避险气氛日益浓厚。尤其是元旦假期临近，下游消费活动疲软，导致国内铜需求面临压力，重新增加的库存对价格的支撑也显得微弱。

镍价暴跌对投资者产生了显著影响。直接来看，投资亏损风险增加，投资者可能面临资金损失。间接影响则体现在产业链上下游企业经营压力增大，可能导致整个产业链的不稳定。此外，市场不确定性增加，投资者信心受挫，可能引发连锁反应，影响整个金融市场。

面对镍价暴跌，投资者可以采取以下策略规避风险：

1. 多元化投资：不要把所有资金集中在镍市场，通过分散投资降低风险。

2. 关注宏观经济指标：密切关注全球经济数据，及时调整投资策略。

3. 利用金融工具：通过期货、期权等金融工具进行风险对冲。

4. 密切关注政策变化：特别是主要产国的政策动向，及时做出反应。

5. 短线操作：在市场不确定时，减少长线投资，采取灵活的交易策略。

展望2025年，随着全球经济逐步复苏，基建设施加速推进，政策利好持续落地，同时新能源汽车等新兴产业快速发展，需求上涨将为镍价提供稳定支撑。另外，印尼作为全球重要镍矿生产国，其生产许可证发放速度放缓对全球镍供应有着显著影响，为镍价上涨提供有利条件。因此，预计2025年镍价或出现反弹，震荡中枢有望上移。

在复杂多变的市场背景下，投资者需紧跟经济指标，掌握供需变化，时刻关注全球经济政策动向，寻找合适的投资时机。金属市场的波动无疑为投资者带来了挑战，但同时也提供了识别潜在机会的窗口。如何应对市场的不确定性，并获取收益，期待与您下周继续探讨更多投资策略与分析！