全球化背景下金融发展对国家经济主权的挑战

全球化背景下金融发展对国家经济主权的挑战

在全球化的大潮中，金融行业的快速发展对国家经济主权构成了前所未有的挑战。金融业的新技术和自由化趋势使得全球金融市场日益融合，这对发展中国家的经济主权提出了更高的要求。特别是在金融改革的关键时期，如何平衡金融开放与保护国家经济主权之间的关系，成为了亟待解决的重要课题。

新自由主义理论主张“市场无所不能”，力主减少国家对市场的干预，走金融自由化之路。在新自由主义的影响下，金融行业出现虚拟化趋势，虚拟经济交易逐渐从金融业务中分离出来，金融为实体经济服务的功能逐步被削弱。虚拟经济因交易异化而成为赚取利润的便利工具。

自20世纪70年代以来，以美国为代表的国家逐渐建立起了以经济金融化、虚拟化和泡沫化为主要特征的掠夺性的虚拟经济体系。20世纪90年代之后，虚拟经济投资方式发生了巨大的变化，华尔街利用虚拟经济部门复杂的衍生品交易赚取超额利润。当美国的宏观经济形势发生重大变化，大量借款人无法偿还贷款时，虚拟经济部门复杂的衍生品交易会导致大量虚拟经济机构宣布破产，从而使市场濒临崩溃的边缘。

虚拟经济过度发展使得资本主义社会的再生产平衡被打破，进一步加剧了世界经济的系统性失衡。20世纪以来，多次全球性金融危机导致社会动荡、失业率上升等一系列问题。根据不完全统计，20世纪80、90年代，世界发生了108次金融危机。其中20世纪80年代45次，20世纪90年代63次，90年代的频率比80年代高40%。在新自由主义和“华盛顿共识”的影响下，从1982年起，拉美地区多国债务危机接连爆发，这标志着全球性金融危机的蔓延。2008年，美国虚拟经济泡沫化达到巅峰，房地产贷款利率上升导致民众贷款成本增加，房价出现下跌趋势，最终引发次贷危机。因此，资产证券化使得风险传递至各个领域，经济系统出现结构性失衡，以金融衍生品为代表的金融创新所产生的风险在世界范围内蔓延。

在全球化背景下，发展中国家在金融开放中面临着诸多挑战。以“一带一路”金融合作为例，近年来，随着共建的进一步深化，“一带一路”金融合作也面临如何提高有效性、体现差异化、保证安全性等挑战。国家金融监督管理总局提出，要完善“一带一路”金融合作机制，创新合作模式，提升合作质效，为共建“一带一路”提供强有力的支持和保障。

在增强金融服务功能方面，金融监管总局提出，随着共建“一带一路”国际产能合作深化，鼓励金融机构发展供应链金融、银团贷款、跨国并购等跨境业务，保障产业链供应链稳定畅通。创新投融资模式，助力科技创新、产业升级和新质生产力发展。优化金融支持数字经济、绿色低碳发展，助力经济转型和高质量发展。

共建“一带一路”涉及很多发展中国家和新兴经济体，需要各国加大政策协调，搭建开放包容、层次丰富的投融资平台。金融监管总局提出，强化金融产品适配，利用新技术加快金融数字化转型，引导资金流向重点领域和薄弱环节，为经营主体提供广泛可得、灵活多样、适配有效的金融支持。

共建“一带一路”基础设施项目投资大、周期长，要丰富金融产品和服务，根据项目特点推进投融资主体多元化，强化金融供给能力。注重发挥金融机构作用，鼓励民间资本积极参与，用好信贷、债券、基金、股权等多种金融工具，逐步构建多方参与、优势互补的金融服务网络。

面对金融开放带来的挑战，中国积极探索平衡金融开放与经济主权的路径。以中国进出口银行为例，该行坚决贯彻落实党中央决策部署，以高质量金融服务助力开创国际经贸合作新局面，为推进高水平对外开放贡献政策性金融力量。

在跨境贸易和投资领域，进出口银行充分发挥特色优势，积极支持对外经济贸易投资发展，业务遍及160多个国家和地区，已成为我国推动国际经贸合作的重要力量。进出口银行不断加大外贸领域信贷投放力度，支持拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易，推动“新三样”等产品和跨境电商出口，支持先进技术、重要装备、农产品、消费品等进口。截至今年9月末，进出口银行外贸产业贷款余额3.35万亿元。同时，打造以信贷为主体，投资、贸易、资金等为配套的业务体系，统筹推进标志性工程和“小而美”项目建设，为共建“一带一路”高质量发展提供金融助力，截至今年9月末，进出口银行“一带一路”贷款余额2.44万亿元。此外，还建立重大科创项目护航机制，支持先进制造业产业集群、专精特新企业创新发展，夯实外贸高质量发展产业基础，截至今年9月末，进出口银行先进制造业贷款余额近万亿元。

新征程上，进出口银行将牢牢把握政策性金融职能定位，以更大力度、更实举措推动国际经贸合作走深走实，助力培育更高水平开放型经济新优势。一是深化金融改革。全面准确把握党中央关于政策性金融改革的战略考量，加强整体谋划、系统布局，着力解决制约改革发展的深层次体制机制问题，多措并举提升展业和服务水平。二是服务对外开放。聚焦落实高质量共建“一带一路”八项行动，进一步提升金融服务质效，确保如期完成3500亿元人民币融资窗口重大任务。践行真实亲诚对非政策理念和正确义利观，全力以赴推动中非“十大伙伴行动”实施。主动参与国际经贸规则研究和制定，推动扩大制度型开放。三是支持外贸发展。优化外贸外资支持体系，统筹支持进口和出口、货物和服务贸易、传统贸易和新业态新模式，探索金融支持外资企业新路径。大力支持培育和发展新质生产力，助力企业高水平“走出去”。创新支持举措，提升服务水平，助力更好发挥进博会等外贸促进平台作用。深入挖掘人民币融资需求，加快推进人民币跨境使用。四是防范金融风险。强化潜在风险监测与应对，前移风险关口。抓住关键节点和窗口期，推动存量风险处置。加大境外项目风险识别，落实落细风险缓释措施，提升境外风险管理水平。

在全球化背景下，金融发展对国家经济主权的挑战日益凸显。发展中国家在享受金融开放带来的机遇的同时，也面临着如何维护经济主权的难题。中国通过政策性金融创新和国际合作，探索出了一条平衡金融开放与经济主权的新路径，为全球治理贡献了中国智慧和中国方案。