在岸人民币跌破7.30关口，外币理财风险几何？
在岸人民币跌破7.30关口，外币理财风险几何？
近期，在岸人民币汇率跌破7.30关口，引发市场广泛关注。这一轮汇率波动不仅考验着投资者的心理承受能力，也对持有外币资产的投资者提出了新的挑战。面对美元指数持续走强的态势，不少投资者开始关注外币理财的机会。那么，在当前形势下，换汇购买外币存款或理财产品是否真的划算呢？
人民币汇率走势分析
2025年开年，在岸和离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口，呈现震荡趋势。中国社科院金融研究所副所长张明指出，从外部环境来看，“特朗普2.0”冲击将会显著抬升美国通胀预期，降低美联储降息幅度与节奏，美元利率、汇率将持续在高位盘整，这会导致新兴市场国家的资本流动与汇率继续承压。
受访人士指出，中长期来看，人民币兑美元汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。一是我国经济运行总体稳中有进，财政货币政策调控更加注重时、度、效，国际收支保持平衡，为人民币汇率提供了有力支撑。二是我国拥有丰富的汇率管理工具，能够有效应对市场波动。
面对人民币汇率震荡，近日召开的2025年中国人民银行工作会议强调“稳汇率”。外汇管理局也表态称，将加力维护外汇市场基本稳定，完善跨境资金流动监测预警体系，加强外汇市场逆周期调节和预期管理。
外币理财产品的吸引力与风险
当前，多家银行推出的美元存款年利率已高达4%以上，部分美元理财产品的业绩比较基准更是接近5%，展现出较高的吸引力。然而，在当前形势下，换汇购买外币存款或理财产品是否真的划算呢？
普益标准研究员赵伟分析指出，随着美联储进入降息周期，市场利率下行将直接影响以美元计价的理财产品收益，尤其是美元存款和固收类资产的收益。不过，考虑到当前经济复苏态势以及美国面临的通胀压力，美元利率短期内可能不会快速大幅下降。因此，虽然美元理财产品的收益率可能会有所回落，但整体预计仍将保持在较高水平。
值得注意的是，当前换汇需要付出更多的人民币。据统计，境内个人每年享有等值5万美元的便利化购汇额度。以1月9日的汇率为例，在岸人民币对美元在7.33附近波动，与去年9月下旬的人民币对美元汇率7.00相比，换汇5万美元将多支出约1.65万元人民币。
有银行理财经理提醒，如果专门为了理财而购汇，投资者需要充分考虑汇率波动风险，以及可能产生的汇兑损失。举例来说，假设投资者小张在当前人民币汇率7.3左右时，花费36.5万元人民币兑换5万美元，并存入年利率为5%的一年期美元定期存款。一年后，美元定期存款到期本息合计为5.25万美元。但如果届时人民币汇率回升至6.9左右，小张换回人民币后只能得到约36.24万元人民币，不仅没有获得预期收益，资金反而“空转”了一年。
专家建议与投资策略
面对人民币汇率震荡的态势，汇率风险管理的重要性凸显。专家建议，企业应当树立“汇率中性”理念，理性面对汇率波动，坚持汇率风险管理的保值目标，把精力集中在主营业务上。对于个人投资者而言，需要密切关注宏观经济指标和政策动向，以便及时调整投资策略，实现更稳健的投资回报。
具体而言，投资者可以通过以下几种方式来管理汇率风险：
多元化投资：不要将所有资金都集中在单一货币资产上，可以考虑投资于不同货币区域的资产，如欧元区、亚洲新兴市场和美元资产，以分散汇率风险。
使用外汇对冲工具：对于持有外币资产的投资者，可以利用外汇远期合约、期权等工具来锁定汇率水平，保护投资不受汇率波动的影响。
关注市场动态：密切关注美联储货币政策、美国经济数据以及全球金融市场动态，及时调整投资策略。
理性看待收益：在当前市场环境下，投资者需要理性看待外币理财产品的收益率，不要盲目追求高收益而忽视了潜在风险。
展望未来人民币汇率走势，业内专家普遍认为，2025年支撑人民币汇率的积极因素较多，未来人民币汇率完全有条件保持基本稳定，并将呈现双向浮动的态势。中信证券首席经济学家明明表示，短期来看，美元指数当前走势已经反映了市场降息预期，缺乏进一步上行动能。近期央行通过多种措施稳定汇率，叠加全球重要央行议息会议结束、国内政策进入空窗期等因素，预计人民币汇率短期将在7.3附近波动。