在岸人民币汇率波动,美元理财正当时?
在岸人民币汇率波动,美元理财正当时?
近期,在岸人民币汇率跌破7.30关口,引发市场广泛关注。与此同时,美元理财产品收益率持续走高,部分产品年利率已接近5%,展现出较高的吸引力。面对这一投资机会,投资者应该如何抉择?
人民币汇率走势分析
自2025年开年以来,在岸和离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口,呈现震荡趋势。中国社科院金融研究所副所长张明指出,从外部环境来看,“特朗普2.0”冲击将会显著抬升美国通胀预期,降低美联储降息幅度与节奏,美元利率、汇率将持续在高位盘整,这会导致新兴市场国家的资本流动与汇率继续承压。
美元理财产品的吸引力
尽管美元存款利率已从5%下调至4%左右,但仍高于人民币定期存款利率,吸引不少居民换汇买入美元定存产品。例如,渣打银行3个月、6个月、1年期美元存款利率均高于4%,分别为4.6%、4.4%、4.5%,要求(等值)50万元人民币起存。
投资风险提示
面对人民币汇率震荡的态势,汇率风险管理的重要性凸显。邵科建议,企业应当树立“汇率中性”理念,理性面对汇率波动,坚持汇率风险管理的保值目标,把精力集中在
专家建议
对于美元购汇出现的小高峰,业内人士指出,投资者要关注利率再度调降及汇兑的风险。招联首席研究员董希淼表示,美联储降息对投资者的影响是多方面的。一方面,降息可能为全球资本市场注入活力,提升市场流动性和交易活跃度;另一方面,投资者却不能忽视潜在风险,如经济数据不佳或突发状况引发的市场震荡,需审慎选择投资方向。美国进入降息周期后,中国的银行会调低美元存款利率,美元理财产品的吸引力也可能随之减弱。
结论
在当前形势下,换汇购买外币存款或理财产品是否真的划算呢?普益标准研究员赵伟分析指出,随着美联储进入降息周期,市场利率下行将直接影响以美元计价的理财产品收益,尤其是美元存款和固收类资产的收益。不过,考虑到当前经济复苏态势以及美国面临的通胀压力,美元利率短期内可能不会快速大幅下降。因此,虽然美元理财产品的收益率可能会有所回落,但整体预计仍将保持在较高水平。
有银行理财经理提醒,如果专门为了理财而购汇,投资者需要充分考虑汇率波动风险,以及可能产生的汇兑损失。举例来说,假设投资者小张在当前人民币汇率7.3左右时,花费36.5万元人民币兑换5万美元,并存入年利率为5%的一年期美元定期存款。一年后,美元定期存款到期本息合计为5.25万美元。但如果届时人民币汇率回升至6.9左右,小张换回人民币后只能得到约36.24万元人民币,不仅没有获得预期收益,资金反而“空转”了一年。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文建议,投资者在换汇投资时需谨慎,应注意汇率波动风险,以及可能产生的手续费、差价等成本。同时,还需留意额度限制,做出理性的投资决策。