美股新年大涨：科技股领涨，通胀压力缓解

美股新年大涨：科技股领涨，通胀压力缓解

北京时间1月18日，美股市场延续涨势，科技股表现亮眼。主要股指有望创下2025年以来的首周涨幅，市场对通胀压力缓解的预期增强，大型银行财报表现强劲等因素提振了投资者信心。

截至发稿，道指上涨421.64点，涨幅为0.98%，报43574.77点；纳指上涨285.37点，涨幅为1.48%，报19623.66点；标普500指数上涨64.87点，涨幅为1.09%，报6002.21点。

本周（截至周四收盘），道指和标普500指数分别上涨2.9%和1.9%，两者均有望创下自2024年11月美国总统大选当周以来的最大单周涨幅。纳指上涨0.9%，可能录得自12月初以来的最佳单周表现。

经济数据与市场预期

本周公布的几份经济数据显示美国通胀压力有所缓解，提振了市场信心。核心消费者价格指数（CPI）同比涨幅低于预期，12月生产者价格指数（PPI）的涨幅也小于预期。

瑞银美洲区首席投资官Solita Marcelli表示：“本周的通胀数据疲软，对市场来说是一个令人放心的信号，尤其是在最近一段时间债券收益率高企和美股回落之后。”

她补充称：“我们认为，稳健的美国经济、健康的企业盈利增长和人工智能的进一步发展应该会支持美股反弹。”

Marcelli还表示，投资者可能低估了美联储今年进一步降息的可能性。她预测美联储今年总共将降息50个基点，可能从今年年中左右开始。

大型银行财报与市场情绪

本周，摩根士丹利、花旗、美银等多家大型银行公布的财报表现强劲，帮助主要股指摆脱了从2024年12月一直持续到2025年初的低迷状态。

Capital.com高级金融市场分析师Kyle Rodda表示：“投资者正在享受市场情绪从宏观经济转向公司基本面的重塑，财报季迄今表现强劲。”

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，总体而言，美股2025年开局艰难。就在本周，随着10年期美国国债收益率大幅波动，原因是即将上任的特朗普政府发出关税威胁，并且美联储的利率路径不明确。

Stovall表示：“因此，我们看到了一些不太有利的早期指标……大盘今年创下的低点已经低于之前的12月低点。从历史上看，每当我们在新年第一季度出现低点低于前低之时，上涨的频率就是抛硬币——自由50%。平均价格变化是非常轻微的下跌。”

Stovall补充说，他预计美股将在不久的将来继续维持区间震荡，直到投资者更清晰地判明下一个市场催化剂。

美债市场与美联储动态

美国债市抛售降温。由于市场重新押注美联储将在6月降息，10年期美国国债收益率在最新的交易中站稳在4.6047%，此前在周四降至4.5880%，为1月6日以来的最低水平。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果美国经济数据进一步疲软，今年仍有可能降息三到四次。

特朗普就职与市场影响

投资者也在关注下周一的特朗普第二次就任总统典礼。在11月特朗普赢得选举后，美股一度迅疾上涨，因为投资者押注特朗普上台后将放松管制和减税。

有分析认为，特朗普下周一的就职典礼可能预示着市场将进入一个更加动荡的时期，这位共和党人预计将在包括贸易和移民在内的一系列广泛问题上迅速采取行动，这些问题预计将影响资产价格波动。

特朗普的贸易计划可能进一步加剧通胀担忧，这会给债券和股票价格带来压力，而加强移民控制的努力也可能影响这些市场。放宽监管的举措可能提升包括加密货币和银行股票在内的资产。

个股动态

• 英伟达：正在加速布局工业AI生态，通过投资数字孪生初创企业来扩展其在该领域的影响力。

• 特斯拉：有消息称计划在农历春节期间让上海工厂的部分生产线停产约三周，以便进行设备更新，并为新款Model Y的生产做好准备。但特斯拉中国内部工作人员对媒体表示“没听说有这事”，并表示会去了解。

• 微软：正在组建一个全新的AI开发团队，名为“CoreAI–Platform and Tools”。

• 苹果：因虚假新闻标题问题，暂时撤下了其新推出的人工智能新闻通知功能。

• 谷歌：已告知欧盟，它不会遵守即将出台的事实核查法律。

• AMD：Wolfe Research分析师Chris Caso将其股票评级从“买入”下调至“与同行表现持平”。

• 亚马逊：证实将在北美商店部门裁员约200人，该业务又称核心零售业务。

• 台积电：董事长兼首席执行官魏哲家表示，由于合规问题、美国国内建设规则和几项许可要求，台积电在美国的新工厂不太可能在中国台湾工厂之前采用最新的芯片技术。

• 力拓和嘉能可：正商谈合并。

• 京东：新版APP上线“送礼”功能。

• 蔚来公司：中金预测有望获纳入恒指成份股。