恒大地产年报造假5640亿，证监会开出41.75亿罚单

恒大地产年报造假5640亿，证监会开出41.75亿罚单

因涉嫌债券信息披露违规被立案调查，中国恒大地产及其高管近日收到了来自证监会的处罚决定。根据证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，恒大地产在2019年和2020年的年报中存在严重虚假记载，通过提前确认收入的方式虚增收入高达5640亿元。这一消息引发了市场广泛关注。

恒大地产被罚41.75亿，多位高管受重罚

3月18日晚，恒大地产发布公告称，公司近日收到证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（处罚字〔2024〕36 号）。根据该告知书，恒大地产存在以下违法违规行为：

1. 2019年、2020年年报存在虚假记载
2. 公开发行公司债券涉嫌欺诈发行
3. 未按照规定报送有关报告或履行信息披露义务

针对上述违法行为，证监会作出以下处罚决定：

• 责令恒大地产改正，给予警告，并处以41.75亿元罚款
• 对许家印、夏海钧、潘大荣、柯鹏等多位时任高管给予警告，并处以4700万元至300万元不等的罚款

许家印、夏海钧被终身市场禁入

鉴于许家印和夏海钧在财务造假中的主导作用，证监会拟对两人采取终身证券市场禁入措施。同时，潘大荣和潘翰翎因在财务造假中扮演重要角色，拟被采取十年证券市场禁入措施。

虚增收入超5600亿，涉及多笔公司债发行

根据《事先告知书》披露，恒大地产通过提前确认收入的方式进行财务造假：

• 2019年虚增收入2139.89亿元，占当期营业收入的50.14%，虚增利润407.22亿元
• 2020年虚增收入3501.57亿元，占当期营业收入的78.54%，虚增利润512.89亿元

此外，恒大地产在2020年-2021年间发行的5笔公司债（共约208亿元）的发行文件中，引用了存在虚假记载的年度报告数据，涉嫌欺诈发行。

多项信息披露违规

除财务造假外，恒大地产还存在以下信息披露违规行为：

• 2021年、2022年年度报告及2022年中期报告的披露时间均超过规定期限
• 自2020年1月1日以来，有1533笔重大诉讼仲裁事项（涉案金额5000万以上）未按规定及时披露，涉及金额4312.59亿元
• 2900余笔未能清偿到期债务未按规定及时披露，涉及金额2785.31亿元

关键人物责任认定

• 许家印：作为时任董事长，全面管理公司业务，授意虚增业绩，是直接负责的主管人员
• 夏海钧：作为董事局副主席兼总裁，实际统筹日常经营，组织编制虚假财务报告
• 潘大荣：作为财务总监，负责财务审计，组织统筹年报财务造假工作
• 潘翰翎：作为副总裁兼财务中心总经理，参与2019年财务造假相关工作
• 柯鹏：作为时任总裁，参与审议2020年年度报告
• 钱程：作为时任副总裁，参与审议2020年年度报告

背景与质疑

恒大地产是港股上市的中国恒大的境内主体，成立于1997年，业务遍布全国139个主要城市，拥有近300个大型房地产项目。早在中国恒大2023年补发2021年报、2022年报时，业内已对其财务真实情况提出质疑。特别是其合同负债（预收账款）从2020年的1857亿激增至2021年的9743亿，这一巨额变动引发了市场对该公司收入确认方式的质疑。