股票基础(技术指标)01- K线图
股票基础(技术指标)01- K线图
K线图是股票市场中最基本也是最重要的技术分析工具之一。它通过直观的图形展示了股票在一定时间内的价格走势，是投资者进行交易决策的重要参考。本文将从K线的定义、起源、绘制方法、单日K线形态、多日K线形态以及波动性等多个方面，全面介绍K线图的基础知识。
K线
股票或者股票指数，日内交易有4个价格：
- 开盘价：集合竞价的开盘价格，港股集合竞价时间是09:00-09:20，09：20确认开盘价，A股是09:15-09:25集合竞价时间，09:25确定开盘价。
- 收盘价：集合竞价的开盘价格。A股14:57-15:00为尾盘集合竞价时间，港股16:00~16:08为尾盘竞价时间。
- 最高价：当天成交最高价格。
- 最低价：当天成交的最低价格。
K线是使用开盘价、最高价、最低价、收盘价，按照一定规则绘制的图形。一个柱图把日内交易的4个价格融入其中，非常精妙。K线是股民感受多空博弈最为直观最简单的形式，也是很多股民买入和卖出的重要依据。妄图凭借单个K线或者多根K线就判断涨跌，显然存在巨大不稳定性，即使如此，K线身后代表的多空博弈仍然值得学习，尤其是市场走到了特殊点位，特殊的形态的K线。
K线起源
K线的原始型式首创于一位叫做本间宗久(生于1724-卒于1803)的日本粮食商人，本间宗久乳名加藤吉作，长大后为当时的德川幕府时代的本间家族所收养，命名为本间宗久。
本间宗久的出生地当时位于上川河口的酒田港出羽地区(现在的山形县酒田市)是十七世纪米市的重要产地及商业交易中心，本间宗久全力研究稻米现货买卖及定期交易的价格信息及走势，并以K线的形式记录下来。
靠着他研究的行情战术及胆识过人所预估的行情无不神准，本间宗久不但赚进巨额财富，也在京都、大阪、江户(现在的东京)地区引起很大的轰动，当时的人形容他为出羽の天狗。
这套由本间宗久在大米市场上所采用的交易策略后来逐步演化成了现代日本投资者所应用的蜡烛图方法。
然而在本间宗久的原版书《本间宗久の秘录》中并无任何图形，仅是一百多条有关条文式的记载，经过一两百年来日本人的再三研究后，终于在昭和二十四年(1949年)出现第一本图型版本。
因为本间宗久的记录心得引用了很多战法中的名词，同时为了纪念这位伟大的大师的出生地，所以后人将源出于本间宗久的K线技术分析方法统称为“酒田战法”。
1990年，美国人史蒂夫•尼森以《阴线阳线》一书向西方金融界引进“日本K线图”，立即引起轰动，史蒂夫•尼森在《股票K线战法》一书中第一次向西方金融界展示了日本长期以来具有强大生命力的4种技术分析手段，破解了日本金融界投资人的秘密，展示了蜡烛图、三线反转图、砖块图、折线图的魅力。史蒂夫•尼森因此而被西方金融界誉为“K线分析之父”。
一些美国华尔街的经典投资类书籍时，里面只会说到点图、终图之类的东西，而对于今天我们习以为常的K线图却绝口不提，其原因就在于美国人也是1990年以后才对K线有了比较广泛的认识和应用。
K线绘制方法
- 确定开盘价、收盘价、最高价格、最低价格和K线周期，K线周期可以是一天、一周、一个月或一年。最常见的是日线和周线。
- 首先找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；
- 然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体
- 假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），便以红色来表示，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），则以绿色表示，这柱体就是“阴线”了。
在欧美市场中，阳线通常是绿色，阴线用红色表示，而在中国股市中，阳线通常用红色表示，阴线用绿色表示。
用同样的方法，如果用一分钟价格数据来绘K线图，就称为一分钟K线。用一个月的数据绘制K线图，就称为月K线图。绘图周期可以根据需要灵活选择，市场上影响力最大的是日线图，复盘市场的时候也需要多观察周线图。
对于阳线说，如果最高价等于收盘价格，则没有上影线。如果最低价等于开盘价，则没有下影线。阴线同理相反。
用同样的方法，如果用一分钟价格数据来绘K线图，就称为一分钟K线。用一个月的数据绘制K线图，就称为月K线图。绘图周期可以根据需要灵活选择，市场上影响力最大的是日线图，复盘市场的时候也需要多观察周线图。
单日K线形态
单根K线的种类，按照颜色、实体大小、上下影线的长度等等排列组合，可以有多种分类。
根据涨跌，分为阳线和阴线
多根阳线和阴线组合就构成了最基本的K线图。
- 看实体大小即全天涨跌幅阳线分为大阳线、中阳线、小阳线；对应阴线是大阴线、中阴线、小阴线。部分文章中还会把涨跌幅极小的阴线和阳线叫做极阴线和极阳线，与之相反，也会存在超大阳线和超大阴线。
要清楚，涨跌幅是一个相对的概念，个股的涨跌幅是相对于个股自身、相对于同质个股、相对于板块指数来比较的，大阳线和小阳线也是一个相对的概念，比如工商银行、日常涨跌幅不超过1% ，那么涨3%对于工商银行来说就是大阳线了。 对于普通个股来说，涨跌3%可能也就只能算小阳线或者中阳线。再比如，在2024年的当下，上证50波动比较小，恒生科技波动比较大，上证50单日涨幅3%就算大阳线了，恒生科技涨3%也只能算中阳线。
这里简单列一下大阴线对应的日内走势，2023年08.11上证指数
古语云，冰冻三尺非一日之寒，个股行情的形成也是通过连续多日的K线形成的，这里列举一个半导体公司的走势，看个股如何通过多日中阳线形成了强势行情，下图正常K线是华虹半导体，蓝色K线是半导体板块，如下图
在04.25号之前，个股和板块走势基本类似，通过下图3根中阳线，个股走势明显比板块走势强势，说不定国家大基金三期的消息，彼时就有资金知道了。
同理，一些个股的强势下跌，也是通过多日的小阴线后者不间断的中阴线形成的。
- 看是否有上影线和下影线
上影线代表股价盘中冲高回落，下影线代表股价盘中下探回升。
上影线长度、下影线长度、柱体长度分别代表了三股不同的走势力量，根据是否有上下影线、上下影线长度、柱体长度，市场比较极端的图形主要是如下5个。
较长的下影线：价格探底回升
较长的上影线：价格冲高回落
十字星：日内多空拉锯十分剧烈
一字涨跌停
光头光脚的大阳线和大阴线
和实体柱长度是一个相对概念一样，影线的长度长短也是一个相对概念，上下影线长度是相对于柱体长度本身、相对于股票前日的上下影线长度。这里就不再展开说明。
上图没有使用红色和绿色的K线图，而使用灰色，这里更注重表现上下影线和柱状图的相对长度，如果再加上颜色，则有10种变化。
新手在盯盘过程中，应该关注不同的K线形态是如何形成的，感悟行情，而不是妄图通过单个K线来预测涨跌进而交易。
以下对5种形态简单展开举例说明
(1)较长的下影线
K线图存在下影线是很正常的，但是较长的下影线意味着日内遭到了空方猛烈的砸盘，然后多方又收复了失地，多空交战激烈。
股票在连续上涨、连续下跌、震荡过程中出现较长的下影线代表的含义是不一样的，这里仅举例股票在连续下跌之后出现下影线的例子，感受一下K线之美。
下图是招商地产000024在2013年6月份的走势，股票在05.31号遇到了一个大阴线之后一路下跌，在06.25日形成了一个较长的下影线，然后股价进行了反弹。
招商地产K线图
近距离观察，放大K线图
找出当日分时图，日内走了一个深v
是什么资金能在市场连续大跌之后进行拉升呢，显然是能够主导股价的强势资金。
股价连续下跌之后，日内深v ，此时代表了有资金进行抄底，如果板块内大量个股走出了此形态，个股或者板块短期内见底的概率是较大的。但并不意味着股票此后不会跌破这个区间，可能股价反弹之后仍然继续下跌，并且跌破此区间。
这里再举例一个st宜康000150的例子，大家可自行观察。
市场上这种机会并不多，想要把握这种机会，需要极其耐心，等待市场、个股、板块连续下跌之后再出手。
(2)较长的上影线
股票在连续上涨、连续下跌、震荡过程中出现较长的上影线代表的含义也是不一样的，这里仅举例股票在连续上涨之后出现上影线的例子，仍然是以招商地产举例，下图有三个红色框，均有较长的下影线
（1）第一个红色框，股价短期见顶，震荡走熊后股价走牛
（2）第二个红色框：震荡之后股价冲高
（3）第三个红色框：股价短期见顶，然后冲高
对于招商地产这个股票，如果出现较长的上影线，股价短期见顶的概率较高。
这里关注10.21号的一根上影线
股价出现上影线之后股价继续上涨， 这应该如何解读呢。
此时需要结合当时的大盘情况进行综合分析，叠加上证指数K线，如上图蓝色线，上证指数在2015.10.21明显出现了一根大阴线，这里查看上证指数2015年10月日线图，上证指数当日下午跳水，导致招行地产也下午跳水。
招商地产当日的分时线如下，如果不是下午大盘跳水带动招商地产跳水，招商地产当日是要收一个阳线的。因此这是一根假上影线，本不是个股本身的资金出逃导致的下影线，更多是市场的力量，市场企稳之后，个股继续上涨。
通过上述分析发现，一根较长的上影线之后，股价如何走，在不同的点位、不同的走势下，上影线代表的含义是不一样的。只有理解上影线背后代表的含义，才能理解价格的走势。
(3)十字星
十字星意味着内日的多空博弈十分激烈，个人对于十字星没有太多研究，这块跳过。
(4)一字跌停
一字跌停，大部分时候，通过技术盘面是不可能分析出来的。股票本身就是一个信息不对称的博弈，部分个股走势异常，是可以分析出来的，往往大部分个股的利空无法通过盘面任何信息得知
在绝对的利空下面，任何K线、任何技术指标都是无效的，一字跌停，
股票软件按照市值降序排序，有不少已经退市的个股，大家可以随意翻翻，感受一下一字跌停的走势。
（5）一字涨停
多日K线形态
多日的K线形态一般要结合其他技术指标来进行市场解读，例如均线、成交量、资金等来解读，网上很多多日K线的解读。基本都是扯淡。
(1)连续下跌的K线形态
连续多日下跌，如果是上升浪的调整，下跌也要持续7-9个交易日，如果是下跌主浪，持续时间更长
以阴线为主，较少出现阳线
贴着5日线
这种下跌，对于短线来说，心理压制力是很强的。
如果切成周线图，如下图，也是沿着5周线下跌。
(2)连续上涨的K线形态，和连续下跌刚好相反
连续多日上涨，行情持续逼空。
以阳线为主，基本不会出现阴线。
贴着5日线
这里用最近20241001的上证指数来观察，连续9个交易日，只有一个假阴线。
波动性
关于波动性本身，网络上很有有公开的文章可以看到，但是波动性本身是一个非常重要的指标，猜测在美股一些成熟的量化机构，肯定是做了数学定义的。
个股的波动性是K线最直观的表现。波动性主要关注两个维度，一个是个股波动性本身，另外就是波动性的改变。
波动性本身
个股波动性具一个极端的例子，垃圾股的便秘走势，已经退市的 *ST华仪，600290，下图截图的走势，走势横盘，每天的波动性在0.5% ，显然是不正常的K线走势
波动性的改变
这个手里暂时没有印象深刻的例子，暂时举例科沃斯。
红色竖线左侧都是小阴线阴跌，然后红色竖线之后是中阴线下跌，近期是大阳线上涨，显然波动性发生了巨大改变。
总结
传统技术分析第一假设的是市场行为包容消化一切信息，也就是交易已经充分反映了各种信息的影响。更准确的描述应该是市场行为包含消化了大部分信息，越是从长的时间跨度看，越是准确。
显然，单日K线反映的信息是有限的，越是时间长度较长的K线走势，反映的信息更全面，更准确。不能妄想通过单日K线或者3-5日K线来预测市场。
不过无论如何，K线就是市场走势最直观的表现，能够深刻理解K线的形态和背后形成的本质，是理解市场走势的第一步。