金价创历史新高，黄金投资正当时

金价创历史新高，黄金投资正当时

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观察者网

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http://m.guancha.cn/economy/2025_01_31_763705

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https://wap.stockstar.com/detail/IG2025013000000859

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https://www.yinsfinance.com/article/1363092.shtml

2025年1月31日，国际金价创下历史新高，现货黄金最高涨至2799.86美元/盎司，COMEX黄金期货更是触及2859.5美元/盎司的高位。在国内市场，多家金店的足金首饰价格已突破846元/克。这一轮金价上涨，不仅反映了全球市场的避险情绪，更折射出当前国际经济政治格局的深刻变化。

本轮金价上涨并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。从宏观层面看，美国特朗普政府可能重启贸易摩擦政策，给全球经济带来新的不确定性。同时，中东局势持续紧张，俄乌冲突仍在持续，这些地缘政治风险都推动了黄金作为避险资产的需求。

从货币政策角度看，美联储虽然维持利率不变，但市场预期2025年降息空间有限，这与此前预期形成反差，导致美元走弱，从而支撑金价上涨。此外，全球多国央行持续增持黄金储备，进一步强化了黄金的货币属性和避险功能。

面对金价上涨的投资机遇，普通投资者如何参与其中？黄金ETF（交易所交易基金）因其便捷性和分散风险的特点，成为最受欢迎的投资工具之一。

• SPDR黄金信托：这是全球最大的黄金ETF，持有实物黄金877吨，相当于印度或日本等主要国家的黄金储备规模。该基金费用率仅为0.40%，是投资者直接持有黄金的低成本选择。

• VanEck黄金矿工ETF：专注于投资全球大型金矿公司，前三大持股包括纽蒙特、Agnico Eagle和巴里克黄金公司等全球顶级金矿商。该ETF费用率为0.51%，适合看好黄金开采行业前景的投资者。

• Sprott初级金矿商ETF：专注于投资尚未开始生产的初级矿业公司，风险较高但潜在收益也更大。该ETF的地理多样性较强，投资范围涵盖印尼、非洲等新兴市场。

面对金价高位，投资者应该如何布局？专家建议采取以下策略：

1. 长期投资视角：黄金投资不宜频繁交易。从历史数据看，黄金具有较强的保值增值功能，适合长期持有。投资者应避免追高，可在回调时分批买入。

2. 分散投资：通过ETF进行投资可以有效分散单一金矿公司的经营风险。同时，投资者还可以考虑将黄金与其他资产类别（如股票、债券）进行组合配置，以降低整体投资风险。

3. 关注市场动态：虽然黄金具有避险属性，但其价格仍受市场供需影响。投资者需要关注全球经济数据、地缘政治变化以及央行政策动向，及时调整投资策略。

4. 风险管理：设定合理的投资目标和止损点，避免过度集中投资于单一品种。对于风险承受能力较低的投资者，可以选择黄金ETF等低风险投资工具。

展望2025年，多家机构对黄金市场持乐观态度。世界黄金协会预计金价将创下近10年最佳表现，中信证券预测COMEX黄金期货年中可达3175美元/盎司，中金公司更是预计金价有望突破3000美元/盎司。

支撑金价上涨的主要因素包括：全球经济不确定性的持续、地缘政治风险的加剧、以及全球央行购金需求的增加。此外，黄金在工业和医疗领域的应用不断扩大，也将为金价提供长期支撑。

对于普通投资者而言，黄金投资不仅是一种获取收益的途径，更是一种分散风险、保值增值的重要工具。在当前全球经济形势复杂多变的背景下，适度配置黄金资产，不失为一种明智的选择。