午评：沪指涨0.31% AI应用方向爆发

午评：沪指涨0.31% AI应用方向爆发

2025年2月10日上午，A股市场震荡分化，三大指数涨跌不一。沪指上涨0.31%，深成指下跌0.1%，创业板指下跌0.35%。沪深两市半日成交额达1.11万亿元，较上个交易日缩量367亿元。市场热点主要集中在AI方向，个股涨多跌少，超3300只个股上涨。

从板块表现来看，DeepSeek、算力方向维持强势，美格智能等30余股涨停。AI应用方向集体走强，医疗信息化、财税、数据要素等多个方向大涨，思创医惠等涨停。脑机接口概念股盘中异动，创新医疗涨停。下跌方面，光伏概念股展开调整，上能电气跌超5%。

板块方面，医疗信息化、DeepSeek、算力租赁、脑机接口等板块涨幅居前，光伏设备、电机、机器人、港口等板块跌幅居前。

涨停天梯榜

• 8连板：新炬网络
• 6连板：美格智能
• 5连板：航锦科技
• 4连板：梦网科技、拓维信息、杭钢股份、浙数文化、优刻得、青云科技
• 3连板：海南华铁

最强风口榜

1. 人工智能：板块内35家涨停，20只连板股，最高连板数为8天8板，涨停股代表：新炬网络、美格智能。
2. 华为概念：板块内33家涨停，16只连板股，最高连板数为8天8板，涨停股代表：新炬网络、美格智能。
3. 东数西算(算力)：板块内24家涨停，15只连板股，最高连板数为6天6板，涨停股代表：美格智能、航锦科技。

市场消息面

1. 古尔曼：苹果正加速推进家用机器人项目，近期已加大招聘规模
   根据记者马克古尔曼周日发布的《PowerOn》时事通讯，苹果正加大机器人技术投入，近期发布了更多相关岗位招聘信息，希望为其产品带来更智能的体验。目前，团队正研发具备基础个性特征的智能家居设备。

2. 两市融资余额增加108.75亿元
   截至2月7日，上交所融资余额报9280.35亿元，较前一交易日增加43.78亿元；深交所融资余额报8781.90亿元，较前一交易日增加64.97亿元；两市合计18062.25亿元，较前一交易日增加108.75亿元。

3. 央行今日开展2150亿元7天期逆回购操作
   央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年2月10日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2150亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。

4. 兵装集团策划重组，长安汽车：暂不清楚具体情况
   就母公司中国兵器装备集团有限公司宣布正在与其他国资央企集团筹划重组一事，长安汽车方面回复记者称：“目前暂不清楚具体情况，以公告为主，有进一步消息再共享。”

5. 东盟国家旅游团可免签入境云南西双版纳
   国家移民管理局今天发布公告，即日起，实施东盟国家旅游团入境云南西双版纳免签政策。马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨等10个东盟国家的旅游团(2人及以上)，持普通护照经我国境内旅行社组织接待，可由西双版纳嘎洒国际机场口岸、磨憨铁路口岸、磨憨公路口岸免办签证整团入境出境，活动范围为云南省西双版纳州行政区域，停留时间不超过6天。据国家移民管理局相关负责人介绍，该项政策是有序扩大自主开放、支持云南建设面向南亚东南亚辐射中心的重要举措，对推动西南地区旅游产业发展、促进中外人员交流交往、助力深化中国-东盟全面战略伙伴关系具有积极意义。下一步，国家移民管理局将持续深入推进移民管理领域制度型开放，吸引更多外国人来华旅游、商贸，为入境游市场发展持续注入新动能，服务我国高水平开放高质量发展。

6. Meta开发非入侵式脑机技术 利用AI读取大脑信号打字准确率约80%
   Meta首席执行官马克扎克伯格此前透露，该公司正在研发一项脑机技术，未来用户可直接通过大脑输入文字。而根据《麻省理工技术评论》报道，这家科技巨头实际上已经成功打造出这一系统，主要通过AI模型结合具体硬件来将用户大脑信号映射成具体键盘字符，其准确率大约为80%，也就是说，它能正确判定用户在“敲击”的按键。该设备完全依靠外部脑机读取用户大脑信号，无需植入或其他侵入性操作。

7. 全国银行间同业拆借中心推出债券通项下离岸债券回购交易服务
   为更好满足境外机构投资者流动性管理需要，提高银行间债券市场对外开放水平，全国银行间同业拆借中心于2025年2月10日起，面向债券通“北向通”境外机构投资者推出债券通项下离岸债券回购交易服务。

8. 东风长安或将合并，东风汽车：按照集团统一步骤来操作
   就东风汽车集团股份有限公司和重庆长安汽车股份有限公司汽车业务重组的消息，东风汽车向界面新闻表示，目前暂无进一步回应，按照集团统一步骤来操作。

机构观点

1. 中信证券：银行股回归基本面框架，关注绝对收益机会
   中信证券研报表示，春节期间超预期因素已体现在节后市场表现中。预计下周开始，市场或重新评估下阶段可能的政策、经济及行业变化超预期因素，在此背景下，银行股投资重新回归到基于基本面框架的逻辑中。我们认为，商业模型重估是2025年上半年银行股投资的核心矛盾，建议重视行业估值上行的绝对收益机会。另外，分红收益率-无风险收益率之差有所走扩，也隐含银行股的潜在配置力量增强。

2. 国泰君安：iOS生态政策或有变化，看好应用与游戏生态发展
   国泰君安研报称，若国内iOS生态政策发生调整，将给优质内容开发商及第三方应用商店带来利好。外部对比来看，在欧美日韩等国家和地区，针对iOS商店的监管和调整已经有先例，而目前国内整体佣金率水平高于其他国家和地区，国内iOS苹果商店佣金政策调整存在可能；国内趋势来看，TapTap等零渠道费用平台发展、优质产品主动下架应用商店等情况屡有发生。优质内容是获取用户、形成收入的核心竞争力，若iOS商店政策调整，将帮助优质公司降低成本增厚利润、乃至为整体开发者减负，从而带来应用市场繁荣。1）iOS占比较高的游戏公司可直接受益于佣金比例优惠，推荐吉比特；2）具有竞争关系的第三方应用商店或有望进入iOS生态，受益标的心动公司；3）具备优质内容开发能力的公司，未来或具备更强的平台议价权。

3. 华泰证券：科技成长行情或仍有演绎空间
   华泰证券指出，伴随着业绩预告、海外两大扰动因素落地，Deepseek在节后引领全球投资者重塑对中国资产的认知，科技成长有望引领中国资产新一轮估值修复，关注两条交易线索：1）Deepseek引领下的科技成长机会，但近期TMT板块交易额占比重回40%关口，投资者担忧触发“过热”信号。第一，过往看成交额占比局部高点作为逃顶信号的胜率并不算高，第二，AI应用、机器人等板块的赚钱效应指标暂未运行至历史低性价比区间，第三，对比2023年初，本轮科技行情除交易资金外也有外资助力。因此短期动量或有延续基础，操作上注意内部高低切换；2）此外节后步入两会焦点期，政策预期有所强化，关注供给反转、内需消费博弈机会，红利逢低布局。

4. 华西证券：AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端
   华西证券指出，AI眼镜百花齐放，未来市场空间潜力巨大。泛AI智能眼镜（AI音/视频眼镜+AR眼镜）长期有望对标手机出货。据Statista数据，2023年全球太阳眼镜出货量约8.5亿副；传统眼镜出货量约5.8亿副，合计14.3亿副（2023年智能手机出货量11.7亿部）。展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。建议重点关注价值量占比较高的核心环节。

5. 民生证券：云厂商是DeepSeek能力的“放大器”
   民生证券表示，DeepSeek开源给予了云服务厂商低门槛部署世界级AI“杀手级应用”，云厂商拥有充足的算力“弹药”与用户覆盖能力，是DeepSeek能力的“放大器”，能弥补DeepSeek自身算力紧缺与大规模用户服务部署难题，云服务厂商市场需求有望迎来广阔机遇，拥有海量GPU资源边缘侧云服务厂商或是最佳受益者。