ETF是什么？彻底看懂ETF优缺点，新手投资必读指南
ETF是什么？彻底看懂ETF优缺点，新手投资必读指南
ETF是什么？
近年来，ETF（Exchange Traded Fund）成为投资热点，越来越多的人开始关注ETF是什么。ETF中文为“指数型股票基金”，主要追踪某市场指数的成分股，参与投资市场表现，是一种被动型基金。
ETF由资产管理公司发行，买卖方式与股票相似，可以通过证券账户进行申购；投资标的则依据追踪的指数来选择股票，兼具股票与基金的特性。由于采用追踪指数、被动投资的方式，加上投资一篮子股票分散风险，所以ETF适合没有时间研究个股的投资者。
ETF与股票的差异性
ETF的交易方式与股票相似，投资者只要通过证券账户，就可以在交易时段内进行买卖，但仍有差异，以下列举ETF与股票的五点差异：
- ETF有追蹤指數，但股票沒有
- ETF一次投資多檔股票可分散風險，股票只投資單一企業，風險較高
- ETF的證交稅較低，股票的證交稅較高
- ETF屬被動投資，較不必研究單一個股表現；股票屬於主動投資，必須研究單一企業業績與財務表現
- ETF的參與金額低、股票的參與金額相對較高
總結來說，投資ETF可以用較低的成本，參與投資市場、也能降低持有的風險。
ETF的种类
常见的ETF分为以下3大类：
1. 指数型ETF：最为常见和熟悉的ETF类型，主要投资特定指数，如台湾50指数、MSCI台湾指数。这类ETF通常会选择具有成长性或正在成长的公司作为成分股，投资组合相对透明，管理费用较低。
2. 商品型ETF：投资有形商品期货的ETF，例如黄金、原油、农产品等。这类ETF也被称为原物料型ETF。
3. 债券型ETF：主要投资债券的ETF，包括高收益债、投资级债券、新兴市场债、可转债及通胀指数等。
ETF已成为台湾民众投资的热门选择。在了解其内容与种类后，应进一步了解其优缺点。
ETF的优点
由于可以通过证券账户交易买卖，所以ETF的流通性高，交易成本与管理费比股票便宜，参与的资金门槛较低。同时，由于投资多只股票，标的的资讯透明且能分散投资风险。
例如，投资追踪台湾50指数的指数型ETF，就能一次买到台湾证券市场中市值前50大的上市公司，一笔资金就能投资，不必分头买入，也能有分散风险的效果。
ETF的缺点
ETF并非没有缺点。由于在证券市场交易，当某种原因导致整体市场下跌时，ETF也会受到影响。当市场成交量不足，ETF缺乏交易意愿的对象时，就会面临买不到、卖不掉的流动性风险。
另外，当ETF的绩效与追踪指数背离时，会产生“追踪误差”。例如，台湾50指数的回报率为2.2%，而投资追踪台湾50指数的指数型ETF回报率为2%，中间-0.2%的追踪差距，就是追踪误差。投资者应选择追踪误差尽量小的ETF。
能够以较少的资金参与市场，并投资一篮子股票分散风险，采用被动投资方式不必时时盯盘、研究个股表现，ETF的投资优势使其成为投资者配置之一。但ETF的种类很多，追蹤的指數也各有不同，建议投資前一定要充分瞭解ETF的特性和風險，定期檢視。