手里有点钱，是先还房贷，还是拿这些钱去做投资理财？
手里有点钱，是先还房贷，还是拿这些钱去做投资理财？
年底手头有余钱时，是应该优先还房贷还是进行投资理财？这是一个困扰许多人的选择题。本文将从利率类型、期限、风险等级和流动性等多个维度，帮你理清思路，做出更明智的决策。
今天很凑巧，我瞧了瞧自己的房贷，经过几轮下调，只有 2.9%多一点。之所以提到房贷，是因为今天想统一回复一下后台好多人问的一个问题：到年底了，我手里有点钱，是先还房贷，还是拿这些钱去做投资理财，怎样做更划算？
首先我表明一下自己的基本态度，我个人不太赞成那些毫无金融常识的小白，在身负大额债务的情况下，靠负债去做投资赚差价。另外，我也直白地说，这个问题的提问方式本身就决定了没人能给你准确答案。为啥这么讲？因为你的比较基准得一致，不然根本没法比。
那需要一致的比较基准有哪些呢？
第一，你得先瞅瞅计息方式。房贷一般是按揭贷款，用得多的是等额本息，这种方式每个月还款金额固定，但每月还款里本金和利息的比例不同。随着时间推移，利息越还越少，本金越还越多，在不逾期的前提下，本质上是对占用的未偿还本金付息，属于单利计息。所以要是比的话，你选的产品要么是单利，要么把复利折算成单利。
第二，还得看锁定的期限。期限在金融产品定价里特别重要，拿 100 块去银行存 7 天和存 3 年，银行给的利率能一样吗？同样是 100 块，从银行角度看，因为期限不同，能配置的底层资产不同，资产带来的收益也不同，所以给你的也不同。
第三，得看风险等级。我还是拿 100 块举例，去银行定存三年和配置一个三年期的净值化理财产品，收益能一样吗？显然不一样，这中间的高低差别就在于风险。风险在金融产品定价里是很关键的因素，通常收益越低，表明产品风险越小；收益越高，说明产品包含了风险对价，所以不同风险等级的产品不能拿来比较。
第四，要看流动性。还是拿 100 块说，假设这边存进去要锁一年不能动，那边随时能取，在流动性定价上完全是两码事，越灵活收益越低，反之越高。
好了，常用的四个基本基准我都说清楚了，现在你要做的就是对号入座。假设你的房贷剩余期限是 20 年，房贷利率是 3%。首先看到 20 年这个要素，是不是得找个类似期限的产品来比？不然没法比。其次得找个单利不低于 3%的。再者，还贷本身没本金风险，所以是不是得找个不会亏本的品类。把这些条件组合一下，市场上有没有可比的品类就清楚了。
我说到这，我知道肯定有人要问，现在持续降息，很难找到合适的呀？接下来我要说的就是进阶的思考逻辑。再提醒一下，我这只是知识分享，不是配置建议。
我接着举例，很多人可能有印象，在 21 年、22 年的时候，那种全额保证的保险储蓄类产品，预定利率是 3.5%，而且是终身计息。这啥概念？
就是把复利按 20 年倒算，大概能到 5%左右，而且利率能拿一辈子。我说到这，我知道肯定有人拍大腿，这远超保本类产品了，要是现在还有房贷，晚点还能躺着赚差价。但要知道，那几年银行定存五年期利率比 3.5%还高，所以就算当时机会摆在面前，可能你也抓不住，或者说，想抓住这种机会就得对未来几年利率趋势有预判，这背后又要求你对宏观经济发展有前瞻性，到今天，这种能力要求更高了。
还是拿刚才说的保险储蓄来讲，以前是白纸黑字写在合同上全额保证 3.5%，现在基本变成保底加分红，现在保底基本在 2%，未来可能更低，同时分红能分，但不能写在合同上保证，未来分红可能很稳健加上保底比你房贷利率高，当然也可能分得不理想，这就意味着你得了解分红能做到啥样，这背后又是你对保险公司底层投资去向、投资能力的深度挖掘。
至于其他品类，像权益类的，都净值化以后，全看底层表现，不确定性更高，当然也可能收益更高。
说到这你会发现，房贷要不要提前还，不是一道数学题，而是把所有要素代入后自我审视的一种选择，就是你愿不愿意为了获取一定概率的更多收益，选择“不确定”这三个字。
这里面没有对错，只有偏好。当然我今天讲的没包含通胀和机会成本。要是你觉得这一切太复杂，就想要无债的轻松感，我觉得尽早还掉可能是更好的选择。