美股熔断机制全解析：从股指到个股的三级熔断体系

美股熔断机制全解析：从股指到个股的三级熔断体系

美股市场中的熔断机制是一种重要的风险控制措施，当市场出现剧烈波动时，该机制能够暂停交易，为投资者提供冷静期。本文将详细介绍美股市场的熔断机制，帮助投资者更好地理解这一重要规则。

熔断机制概述

熔断机制（Circuit Breaker），也叫自动停盘机制，是指美股市场当股指和个股波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。

简单来说，涨停或跌停是“限制价格的幅度”，只要不超过这个幅度，我们依旧能买卖，买不买得到要看运气；但熔断却是政府说“股市现在关门”，所有交易都暂停，连碰运气都不行。

美股股指熔断机制

美股股指的熔断机制依照触发跌幅分为3个阶段：7%、13%、20%。当指数下跌7%、13%时，市场交易将暂停15分钟，之后再恢复运作；若指数当天下跌到20%时，则会直接休市，隔天才可以交易。

假设现在S&P500指数是2000点，其熔断机制如下图所示：

美股个股熔断机制

此外，美股个股也有个股熔断机制，即“LIMIT UP-LIMIT DOWN”（LULD），具体规则较为复杂：

• 如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过10%，则需暂停交易。
• 如果该个股交易价格在15秒钟内仍未回到规定的“价格波动区间”内，将暂停交易5分钟。
• 对于标普500指数和罗素1000指数成分股以及430只交易所交易产品中价格超过3美元的个股，SEC规定的“价格波动区间”为涨跌幅5%。
• 其他交易价格在3美元以下的流动性较弱的个股“价格波动区间”放宽至10%。

通过了解这些熔断机制，投资者可以更好地把握市场风险，制定相应的投资策略。