威科夫吸筹原理图详解

威科夫吸筹原理图详解

威科夫理论是股票投资和技术分析领域的重要理论之一，其吸筹原理图详细描述了庄家在市场中的操作手法和价格走势的内在逻辑。本文将深入解析威科夫理论中的关键概念，包括初始支撑（PS）、恐慌性抛售（SC）、自然反弹（AR）、二次测试（ST）、小溪（CREEK）、终极震仓（TSO）和JOC等，并通过多个图表和案例进行说明。

01）P S——SC

庄家的初入场一一初始支撑 PS:
庄家（主力资金） 看好一只股票，第一次持币购入该股票的行为称为初始支撑或者初始进场，英文为 preliminary support，简称PS。PS 是研究庄家是否存在一只股票里面的最开始可能的证据。PS 的目的是为了接下来的卖出而买入的。

由于股价处于长期的熊市状态．庄家看好一只股票后使用手中的现金购入一小部分筹码（PS)，然后借助一些利空消息，很大一部分是庄家散布的亦真亦假的坏消息，把购入的筹码快速的砸下市场，让价格快速的下跌，目的是引起己经忧虑焦急的散户群体形成集体性恐慌，把手中被套牢的筹码在底部价位抛售出来，庄家低位承接。

庄家制造的这种让散户集体形成恐慌性抛售的行为称为恐慌性抛售或者超卖 ，简称SC。庄家的初始支撑（PS) 是为了制造恐慌性抛售(SC)，因此 PS 需要 SC 的行为来证明。恐慌性抛售又需要自然反弹来证明。投机是一个综合性的学科。研究主力意图是环环相扣的。一环证明一环。

有时候PS 和SC 是前后顺序同时进行的，图表上并不好同时区分，理解庄家的控盘内涵意图即可。

图中价格下跌中遇到了第一次比较大的反弹A-B，A-B的反弹说明价格下跌中遇到了比较大的买单，需求开始进入，初步预测此次反弹可能有主力资金入场，它有可能是部分大的散户的行为，也有可能是空头平仓（A股融券、期货做空） 导致的，空头平仓是一种短期买入的行为。直到接下来恐慌性抛售 SC 的出现，可以推断此次比较大的反弹属于庄家的初次入场行为 PS。

恐慌性抛售既可能是大众交易者的恐慌抛售，也可能是庄家制造恐怖气氛的一个策略。SC是一种下跌停止行为，就是说市场上出现恐慌性抛售的行为，要考虑的不是去做空，而是要考虑价格的下跌可能会出现停止，要对现在持有的空单进行利润保护。图中红色方框内的快速下跌柱是一个小型恐慌性抛售 SC，SC出现后市场进入了一个横盘趋势，给价格继续的下跌带来了停止行为。

第一种SC:庄家故意制造的恐慌性心理：
图中A-B的反弹是庄家的初始购入筹码，B-C的快速下跌是故意制造的一个恐慌性抛售，后面价格进入了一个长时间的底部横盘行情，这个是庄家的吸筹区间。

第二种：没有庄家参与的利空消息导致的群体恐慌性抛售：
市场的集体抛售行为会导致市场临时出现卖盘真空状态，价格会出现短暂的反弹然后进入横盘行情，但是这个横盘行情不是庄家的吸筹行为。

02）AR——ST

自然反弹（AR）对恐慌性抛售的确认：
自然反弹 (AR) 发生在恐慌性抛售之后，恐慌性抛售是主力资金入场的一个行为，恐慌性抛售是一个下跌停止行为。但不是所有的下跌都是恐慌性抛售，它需要自然反弹来证明。

量价背后的内涵比外表重要，自然反弹产生的原因主要来自两个方面，这两个方面可能是同时作用产生的自然反弹，也可能是单一的原因产生了自然反弹。

1、恐慌性抛售后主力资金已经接收了大部分散户筹码，导致市场出现临时的供应真空状况。
2、专业的做空者（A 股融券、期货做空）看到恐慌性抛售（SC）的出现，便买入现货平仓空单，空头平仓行为导致的市场上涨，空头平仓不是真正意义上的需求。

自然反弹属于第一腿反弹，根据威科夫因果关系法则，没有准备过程的上涨是不会持续太久的。第一腿反弹一般不参与交易。

一般，主力会在顶部设置大量卖单来打压价格，目的是控制吸筹成本。量价经常出现巨量不涨或者长上影线。

图中BC的下跌是一个恐慌性抛售，如果没有CD 的出现，并不能确定BC还会不会继续下跌，CD 的反弹出现，可以预测BC可能是主力资金入场了，不过只是预测。当价格上涨到D的位置，有供应出来阻止价格上涨，有可能是主力资金为了低价位吸筹而设置的压力。

PS、SC和 AR，再加AR的顶部有供应压力，只能预测有可能是主力资金的参与。这个阶段，并没有完全在行情图上证明有主力的存在，还需要后面的二次测试 ST、震仓、SOS来证明。

从二次测试 ST 开始寻找入场点：
二次测试 (SECONDARYTEST,简称ST)，是最重要的入场点，也是风险最小的入场点，也是主力资金最看重的市场行为。Test测试的是供需双方的力量大小。做多时测试供应的大小，做空时测试需求的大小。

二次测试的动作有可能是主力的故意对倒筹码操作的，也可能是市场走势中自然形成的。

A-B价格一路下跌，最根本的原因是股票的供应大于需求，由于需求不足供应很大一路让价格下跌，直到C的时候价格棒反应价格不再下跌，价格比较轻松的向上移动，收盘在顶部，对应的成交量是下跌以来最大的，说明此刻进来了大资金。大资金的进入让价格暂时停止了下跌，此时看盘倾向看多。但不是买入时机，应该耐心等待供应耗尽再入场。图中D的价格棒下跌，低量小柱代表着供应很小。C需求大，D供应小，就是最佳的入场时机。D的市场行为称为 ST，也就是二次测试。

其他案例参考：

形态不一样，但都是成功的二次测试。

03）主力故意设置的卖单-CREEK

小溪（CREEK）是对吸筹区上沿阻力区的一个形象比喻。图中红色虚线就是一个creek。很多时候是主力对倒筹码设置的上涨障碍，目的是控制价格的上涨，在低价位吸收更多廉价的筹码。

价格带量突破CREEK然后低量回测CREEK就证明上涨行情已经开启。低量回测CREEK的点位也是加仓点，也就是图中的LPS。威科夫把这个市场行为称为JOC LPS，或者JOC LPS交易法。

A-B的快速下跌是一个恐慌性抛售，B-C5根K线都是下影线，对应成交量巨大，两者结合分析，应该有大资金接盘。在恐慌下跌的情绪中的大资金接盘只有可能是有实力的主力资金，因为散户钱少、性格、追涨杀跌等原因，很多都在顶部追高套牢了。

B-C的形成代表着主力资金控制了大部分筹码能够短期通过筹码的对倒来影响价格的走势。D-E主力快速打压股价，E不再下跌，它是一个努力无果的行为。

价格再次涨到F又遇到了巨大的卖压，同理也是主力资金对倒筹码制造的卖压，目的也是压低吸筹的价格。

从恐慌性抛售到G的价格行为，价格的波动幅度越来越小，这个不是需求越来越小，而是下跌中的供应被主力资金收购的差不多了。市场上的供应越来越少导致的，供应少卖单就变少了，价格波动幅度也越来越小，这是个很明显的主力吸筹行为之一。

图为后期价格的走势，价格上涨了6倍之多。D、F的主力打压行为连接成线为CREEK。它可以画成一条直线，也可以是一条曲线，主要理解主力的意图就好，creek和什么样的线条无关。

图中价格在上涨过程中呈现趋缓，要么是需求不足要么是供应过大导致，这里更像是需求不足导致的。

1出现了巨量大幅下跌，收一根长长的下影线，说明有资金接盘。价格反弹至2再次遇到了比较大的供应，3、4下影线对应较大量，说明又有资金接盘。

3、4对应的成交量已经远远小于1的成交量说明下跌的供应已经开始变小，原因只有可能是主力资金的打压洗盘。

5打压，6停止。7、8、9也是一样，顶部打压，底部买回来。因为打压后价格都没有跟随下跌，供应都是被主力购买了。

随着主力的打压和购买，散户手中的获利浮动筹码越来越少，由于没有了卖单价格逐渐步入了死角，波动幅度越来越小。9就是我们的一个理想入场点。

图为后期走势。如果没有充分理解前面的分析，如果没有看到后面的走势，很多人不敢在死角处买入的。

04）终极震仓（TSO）

震仓可以分为普通震仓和终极震仓。终极震仓一般使用TSO表示。

终极震仓TSO主要发生在两个地方，吸筹的尾声或者洗盘的尾声。终极震仓的出现是价格上涨的开始，也是很多散户离场的时刻。很多时候，卖了就涨的行情就是遇到了终极震仓。

震仓的目的是主力资金通过对倒筹码的方式让价格快速下跌击穿底部支撑形成一个恐怖的走势，吓跑那些在吸筹区跟风入场的散户。

终极震仓发生后市场会出现两种走势：

1）快速拉升,不给对手留一丝丝机会。

2）终极震仓之后因供应缺乏出现一段磨叽的缓慢上涨。二次测试后由于做空者的平仓和等回调做多者的杀入导致市场出现了强势上涨，形成SOS或者JOC。

如果前期能够比较清晰的看到主力的吸筹或者洗盘过程，但是行情每次反弹后的上涨都不能创新高，或者每次反弹都比前一次低，这种情况容易发生震仓。

终极震仓的形态多种多样，内涵比外表重要。

05）JOC脱离旧秩序走向新秩序：

JOC（jumping across the creek）--越过creek小溪，价格跃过最后的上涨屏障，进入牛市。成功的BUEC（回测小溪）就是我们的加仓点，也就是图中的LPS。

JOC既可以是一根K线也可以是多根K组成。很多时候是带量突破creek。如果单根K线过分的巨量和涨幅，JOC就变成了BC（超买高潮或者说抢购高潮），后面的回测加仓就变成了危险点。

行情震仓后快速拉升由JOC变成了BC，两天涨幅到达了30%多，主力在拉升过程中就把货出掉了。

价格下跌过程中在1的位置遇到了主力资金的接盘(巨额成交量加蜡烛长下影线)，2是一个小型震仓(TSO)，成交量较1小很多，证明市场上的浮动供应被主力资金收购得差不多了，可在2的下一根K线买入，把止损设置在比2低一点的位置。

随着吸筹的结束，主力资金第一次拉升价格跳跃过了A：CREEK小溪线，这个行为称为JOC。为入场搭建好了平台，当洗盘回测小溪线就是好中最好入场点。3的位置测试了小溪线，可在下一根K线买入，把止损设置在比3最低价稍微低一点的位置。

JOC从形态上是暴力突破吸筹区间。JOC发生在底部吸筹阶段以及上涨趋势中。购买力足够大，把供应全部吸收，并最后走出吸筹区间TR。其成功在于整体市场供应不足，或者需求克服了供应。尤其是在上涨趋势中。

如果冲出TR之后，回落时没有足够的供应，说明买家已经适应和接受了新的秩序，预示市场进入上涨趋势或者继续上涨趋势。

JOC既可以是一根K线也可以是多根K组成。如果单根K线过分的巨量和涨幅的话，这个JOC就变成了BC（超买高潮或者说抢购高潮）了，后面的回测加仓就变成了危险点。

股市是猫和老鼠的游戏。操作者与被操作者的存在，我们不能像数学一样去衡量它，如果您拿着尺子去衡量股市，要精确到标准的多长多短，那么我们认为您并不适合投机这个行业。