理财风险等级R1、R2、R3、R4、R5详解：波动与收益的平衡之道
理财风险等级R1、R2、R3、R4、R5详解：波动与收益的平衡之道
在购买理财产品时，我们经常会看到R1到R5的不同风险等级。这些等级究竟代表什么？为什么R1级别的产品也可能不保本？本文将为您详细解析理财产品的风险等级体系，并提供实用的投资策略建议。
理财产品的风险等级通常被划分为5个级别：R1-低风险、R2-中低风险、R3-中等风险、R4-中高风险、R5-高风险。然而，"风险等级"这个词并不完全准确，"波动等级"可能更为恰当。因为风险等级越高，并不一定意味着损失的可能性越大，而是意味着波动性越大，既可能带来更大的收益，也可能导致亏损。
波动性分析
波动性最低的是货币基金。以银华日利为例，其走势显示几乎很少上下波动，但长期收益率相对较低。相比之下，债券的波动性稍高，但长期收益率也更高。例如，中债综合债近五年的年化收益率为4.82%，而银华日利仅为2.42%。这说明，波动性与收益之间存在一定的正相关关系。
货币基金银华日利今年的走势
中债综合指数今年的走势
R1到R4的风险等级分布
- R1级别：主要投资于现金类资产，如货币基金。虽然不保本，但风险极低。
- R2级别：以纯债基金为代表，主要投资于债券市场。虽然不保本，但本金风险相对较小。
- R3级别：混合型基金，根据含股量的不同，风险等级从偏债型到平衡型不等。
- R4级别：以股票基金为主，风险和收益均较高。
- R5级别：主要为私募基金，投资方向包括股票、期货、黄金、外汇等高风险资产。
R2级别产品的亏损原因
银行发行的理财产品主要属于R2级别，主要投资于债券市场。近期理财市场净值下跌主要是由波动性风险引起，但这种波动是暂时的，随着市场回稳，净值有望恢复。
理财策略建议
建议采用"一头重、两头轻，再配一些子弹"的策略：
- 以R2级别的中低风险理财产品为主
- 搭配一些R1级别的低风险产品和R3级别的中风险产品
- 配置少量R4级别的权益类产品，以对冲债券市场的波动风险
风险等级的具体划分
R1级（谨慎型）：银行保证本金完全偿付，收益随投资表现变动，较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。
R2级（稳健型）：不保证本金偿付，但本金风险相对较小。主要投资于债券、同业存放等低波动性金融产品。
R3级（平衡型）：不保证本金偿付，有一定的本金风险。除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例原则上不超过30%。
R4级（进取型）：不保证本金偿付，本金风险较大。投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%。
R5级（激进型）：不保证本金偿付，本金风险极大。可完全投资于股票、外汇、商品等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。
理财产品风险等级划分示意图