香港存款证(CD)投资攻略：解析、风险及策略全面分析
香港存款证(CD)投资攻略：解析、风险及策略全面分析
在息口高企于4厘的年代，收息产品持续受到追捧。除了定期存款之外，市面上还有一种名为存款证（CD）的产品，收益率通常比定期存款高，然而碍于入场门槛较高而较少人留意。本文将为你深入剖析CD投资的所有重要环节，助你作出最佳投资决策。
存款证是什么？
存款证（Certificate of Deposit，简称CD）是银行或金融机构发行的投资产品，认购了存款证的投资人会在承诺的到期日收回本金及利息，具有固定收益投资的特性。一般与普通定期存款相比，CD通常提供更具竞争力的利率。
存款证投资优势解析
当前利率环境下，CD目前通常是面向机构投资者，因此而享有较优惠的利率。如具备较具资金规模的投资人，可以享受较高的固定回报率，成为资产配置的理想选择。
与定存相似的是设有期限，一般1个月至1年投资期。不过CD可在二级市场买卖，持变现的能力，不必持有到期。
存款证投资风险
信用风险：由于存款证不受香港存款保障计划80万港元保障，投资人需要完全承担发行机构的违约风险。若发行银行出现倒闭情况，投资人可能面临本金损失的风险。
在市场风险方面，存款证的二级市场价格會受到利率变动的影响。当市场利率上升时，存款证的价格就会下跌，如果投资人需要在到期前卖出，可能会面临亏损。同时，投资人还需要考虑流动性风险。虽然存款证可以在二级市场交易，但市场交易量可能不足，在紧急需要资金时，可能难以以理想价格售出。
另一个重要风险是清偿顺序风险。在银行破产的情况下，存款证持有人的清偿顺序低于一般存款户，虽然优于次级债务持有人，但受偿机会相对较低。对于外币计价的存款证，投资人还需要承担汇率风险，最终收益可能会受到汇率波动的影响。
存款证投资策略
投资策略规划：可采用阶梯式投资策略，将资金分散投资在不同期限的存款证，既能获得较高收益，又可灵活调配资金。将存款证作为资产配置的一部分，而非投入全部资金，以确保投资组合的多元化。
选择合适时机：市场利率处于上升周期时，可考虑投资较短期的存款证，待利率上升后转投更高利率的产品。相反，如预期利率见顶或开始下跌，则可锁定较长期限的高利率存款证，确保较长时间的稳定收益。
懒人方法
对于怕麻烦的投资人，可以考虑投资货币市场基金，因为这类基金的投资组合中通常持有存款证。这种方式既可以享受较高的利率回报，又不受高门槛限制，亦包括以下优点：
- 流动性高 - 通常可以随时赎回
- 风险相对较低 - 投资指定货币市场工具为主
- 分散投资 - 除了存款证外，也包含其他短期债券工具
2024年存款证投资展望
存款证（CD）是一种较定期存款提供更高回报的投资工具，虽然具二级市场买卖的流动性优势，但因不受存保计划保障且入场门槛较高，主要面向机构投资者。投资人需注意发行机构信用风险、市场利率变动及流动性不足等风险，建议采用阶梯式配置策略，分散投资在不同期限，并配合市场利率走势选择投资时机；小额投资人则可考虑透过货币市场基金间接投资，在确保流动性的同时享受相对较高回报。