ETF投资指南：5大优势与5大风险全解析
ETF投资指南：5大优势与5大风险全解析
为什么大家都在投资ETF？
近年来，ETF的讨论度不断上升，知道ETF的人、会买ETF的人越来越多，这归功于全球ETF的规模不断上升。
根据晨星（Morningstar.com）指出，自1993年推出首档ETF标普500的 SPDR 以来，美国ETF市场立即出现高速成长，而2019年底市场规模已达到4.3万亿美元，甚至按照目前的成长率来推估后期，可望在2030年ETF的资产规模达到50万亿美元。
ETF规模持续上升，代表ETF的热度也在不断上升中。图片来 源：betashares.com
ETF的全名是"交易所交易基金"，又可以称为被动基金，是一种可以在股票交易所买卖的基金。简单来说，ETF其实是基金的一种，不过是在股票市场中去做买卖。
而ETF的规模不断上升、ETF受到大家欢迎的原因就跟ETF本身的特性有关，因为ETF本身就是投资一篮子的股票，这个对于不会选股的投资人来说，看起来相对安全，所以也就越来越受欢迎。
如果你还不是很了解ETF的话，我之前有写过一篇文章介绍"什么是ETF"可以点下方的延伸阅读帮助你更了解喔！
另外，在主动式基金与被动式基金（ETF）的相较下，从2015年开始ETF的规模逐渐开始增加，而传统的主动式基金规模不断下降。
这样的投资转变，显现出现在市场中的氛围偏向喜爱投资ETF，所以正在看文章的你，也才慢慢开始认识到ETF这个投资商品，对吧？
ETF（红色）的净规模不断上升中，相反的，主动型基金（蓝色）的规模开始降低。图片来 源：howardlindzon.com
☛ 延伸阅读：ETF是什么？4种ETF类型一次了解
投资ETF的5个优点
优点1：交易方便且高流通性
ETF买卖交易的方式及规则与股票完全相同，只要开好证券账户，就能在股市交易时段买进或卖出。
ETF跟主动式基金相比（也就是一般说的基金）交易方式相 对简单，平常我们如果想要买基金必须向基金公司（或代销受单位）进行申购，如果要卖出则是要进行赎回申请，虽然现在社会已经方便很多，不过基金申购或赎回大概还都需要3～7天的时间。
而ETF的买卖就跟股票市场交易规则一模一样，可以很快地知道买卖结果，对于投资人在资金上的时间运用也比较弹性。
优点2：交易成本（管理费）便宜
ETF的管理属于被动式的管理，不需要基金经理人主动地挑选股票、频繁交易，因此能够省下一笔基金经理人的管理费用。
为什么ETF是被动式管理，因为ETF都需要追踪一个指数，而投资公司的范围、选择投资公司的标准都在ETF成立的时候就已经决定，有些ETF也会规定固定什么时间才会固定更换投资标的，通常ETF的标的转换都不太频繁，所以ETF的经理人在管理上的成本相对的主动式基金成本还要低很多。
优点3：投资标的信息透明
ETF追踪的指数，其投资组合成分股相当公开透明，你可以随时随地透过发行投信公司的官方网站查询持股公司及占比。任何ETF的价格都可以在每天的股票市场中看到，ETF的净值也可以从证交所看到公开信息找到。
一般来说你都可以在ETF发行商的网站都可以找到相关信息，能在网站上找到所有持股明细及投资占比，不会像主动式基金只 会公布前10大持股，投资人无法明确地知道基金经理人实际到底投资了哪些公司。
优点4：投资选择多样化且资金门槛低
ETF追踪的指数范围相当广泛，各个国家、产业、市场、原物料、概念股...等，你有非常多样的ETF可以挑选，且资金的投入门槛低。
因为用一点点资金就相当于间接持有一篮子的股票，对于资金不多人的投资人是 个很好参与投资市场的方式。
优点5：可以分散风险、汰弱换强
ETF的核心概念是"分散风险"，一档ETF里面可能包含数十支或数百支不同股票，单一股票的涨跌起伏并不会对整体组合造成太多的影响，能够有效降低个股所引发的风险。
另外，ETF内的成分股市会变动的，每档ETF都有定期检视成分股的机制，如果当一家公司不符合该档ETF标准时，就会被替换成其他符合资格的新公司。
投资ETF的5个缺点
缺点1：大环境风险
所谓大环境风险，指的是因为某种原因导致整 体市场下跌（例如：2008金融海啸、2020 covid-19 带来的股灾），虽然ETF已经是分散买入不同家公司降低投资风险，但大环境带来的变 动却无法闪避，会受到一定程度的影响。
当遇到大环境风险带来的系统性灾害，因为整个市场都大跌、个股也大跌，而ETF都是由个股组成所，当然也会跌，只不过跌的程度不一定 会跟个股一样严重，毕竟是投资一篮子的股票，跌的幅度会是一个综合平均值。
大环境上若遇到金融海啸，就算是ETF有分散风险也会有崩跌的现 象。
缺点2：流动性风险
流动性风险指的是，当市场成交量不足时，也就是缺乏意愿交易ETF的对象时，这时候投资人可能会有买不到或是卖不掉的风险。
这 里讲点单一点就是，如果你投资的ETF本身的交易量很少，有可能你今天想要卖出的时候，却找不到愿意买的人，所以你在投资ETF的时候一定要留意交易量的部分，尽 可能挑选择交易量大、市值大的ETF。
缺点3：追踪误差、追踪标的误解
造成追踪误差的常见情况有以下两种：
- ETF内含手续费、交易税、管理费等，使得ETF绩效会与追踪指数偏离。
2.某些市场上的因素，例如：流动性不佳问题，会造成基金无法在第一时间取得变 动标的，导致ETF报酬偏离。
追踪标的误解很容易在ETF上发生：
你可能以为元大台湾50反一（00632R）就是直接把元大台湾50（0050）反过来看，但其实元大台湾50反一的追踪标的有暗藏细节。
它主要是追踪94.56%的台湾指数期货（台指期货）、5.22%的台湾50 ETF股票期货，它的内容物牵扯到期货，所以计算上很复杂，而且又有转仓费用等。
所以建议你在买任何ETF前，一定要清清楚楚看好ETF到底是在追踪什么标的，免得买了什么都不知道，就会很容易赔钱了
☛ 延伸阅读：挑选ETF有哪些原则？影响ETF的绩效的3个原因
缺点4：汇差风险
如果选择的是海外的ETF，由于其币别是外币计价，这时候汇率就会影响到绩效报 酬。
表面上价格上升不会有多大变化，但在成份股不变、股价也不变的情况下，当台币对美元升值或贬值，ETF的报 酬会下降或上升。
缺点5：绩效降低
ETF这个商品，虽然是买进一篮子的股票能够达到分散风险的作用，不免会纳入一些体 质比较弱或股 价动能没有那么好的公司。
即是成本股中有表现很好的个股，但因为绩效是整体的平均值，所以结果不会像个股一样会有超乎预期的报 酬率，如果是追求高效率的投资人，ETF可能会让你大失所望。
☛ 延伸阅读：投资ETF的优缺点？点我看完整文章