技术分析入门：支撑与阻力、趋势线、头肩顶和头肩底详解

技术分析入门：支撑与阻力、趋势线、头肩顶和头肩底详解

技术分析是股票市场中常用的一种分析方法，通过研究历史价格和交易量数据，预测未来市场走势。本文将介绍技术分析中的几个重要概念，包括支撑与阻力、趋势线、头肩顶和头肩底等。

支撑与阻力

支撑：是走势下方的一个区域，市场在此处消化了空方的力量，多方力量开始推升股价，股价在这里停止下跌并向上反弹，止跌企稳的区间即为支撑。

阻力：是走势上方的一个区域，股价在上升的过程中，在此区间受到阻力，市场消化了多方的力量，空方力量开始打压股价，股价在这里停止上涨并向下回落。这个股价遇到压力反转下跌的区间即为阻力。

支撑和阻力无论在上升趋势中还是在下降趋势中都会出现。

支撑和阻力是可以相互转换的，当股价从上向下跌破支撑后，原有的支撑可能转变为阻力；而当股价从下向上突破阻力后，原有的阻力可能转变为支撑。

从支撑转换为阻力或从阻力转换为支撑这种作用转换的可能性取决于以下三个因素：

1. 原有支撑位或阻力位的成交量。成交量越大，在这个区间发生作用转换的可能性越大。
2. 原有价格在支撑位或阻力位进行交易的时间。交易时间越长，作用转换的可能性越大。
3. 触及这一价位交易的次数。次数越多，这一价位在交易者的头脑中越清晰，也就越容易发生转换。

常见的一些支撑与阻力：

1. 近阶段新高新低位置
   
   

2. 密集成交区域
   
   

3. 重要的整数关口
   关口位置本身没有作用，但是在经过市场反复确认后，可能会在某个位置形成很强的支撑或阻力作用，比如近段时间创业板的1900点关口就是阻力位。

4. 跳空缺口形成的支撑或阻力
   
   

5. 股价多次触及的位置形成的支撑和阻力
   

6. 趋势线具有支撑或阻力作用
   
   

7. 各种技术形态的颈线具有支撑或阻力作用
   比如头肩形，三角形，旗形等，它们的颈线位具有支撑或阻力的作用。

支撑和阻力，只会在一段时期内起作用。

1. 在下跌趋势中，支撑只能使跌势暂时放缓，但无法永久支撑，在以后的走势中，还会向下跌破支撑。
2. 在上升趋势中，阻力只能阻挡涨势暂时回落，也无法永久阻挡，在以后走势中，还会向上突破阻力。
   
   

趋势线

趋势线是道氏理论中最基本、最常用的图形分析技术。趋势线可以看出价格的运动趋势。

趋势线根据运动方向分为上升趋势线和下降趋势线。根据股价波动的时间趋势线又分为长期趋势线，中期趋势线和短期趋势线。长期趋势线一般持续半年以上；中期趋势线持续3~6个月；短期趋势线周期不确定，持续一个月是短期趋势线，继续十几天也是短期趋势线。

在上升趋势中，将股价的低点连接成一条直线，得到上升趋势线。在下降趋势中，将股价的高点连接成一条直线，得到下降趋势线。

在画线过程中要注意以下几点：

1. 画趋势线的两个基点距离过近，所形成的趋势线的有效性就要降低。
2. 趋势线的起点不一定就是最高点或者最低点，有时次高点或次低点形成的趋势线更有效。
   
3. 所画趋势线被触及的次数越多，延续时间越长，其作为趋势线的有效性越被确认，用它进行分析越有效。
4. 倾斜角度约为45度的趋势线最具有意义。如果趋势线过于陡峭，那么表明股价上涨或下跌得过快，因而难以持续。如果趋势线过于平缓，说明这个趋势过于衰弱，因为不太可靠。
5. 要根据行情的变化修正趋势线。在原有趋势线形成后，由于股价在运动过程中，有时会出现突然的上涨或下跌，突破原有趋势线的支撑或阻力，但这种现象是暂时的，股价并未出现明显的转势，股价的这种暂时突破使原有趋势线的有效性有所降低。因此遇到这种假突破的走势，必须对原有趋势线进行修正。

趋势线的应用：

1. 趋势线具有支撑和阻力作用。
   （1）.股价在上升趋势线之上运行，每一次股价与趋势线的接触位都是支撑位。
   （2）.股价在下降趋势线之下运行，每一次股价与趋势线的接触位都是阻力位。

2. 趋势线的突破反转。趋势线只是根据目前股价的运行来判断后市的运动方向及可能遇到的阻力或支撑，有很强的时间性，因为行情不可能永远朝着一个方向运动，一旦趋势线被有效突破，则显示行情即将或者已经发生反转。趋势线的有效突破不包括股价的偶尔突破，由于有时市场会受到某些不确定的因素或突发消息影响，引发股价的短期异动，向上或向下突破趋势线，但这种影响是暂时的，随后不久股价会重新回到趋势线的运行范围。特别是主力的刻意行为中，时常会对重要的趋势线进行假突破来制造多头陷阱或空头陷阱，达到震仓洗盘或出货的目的。
   

3. 趋势线突破的有效性。研判股价对趋势线的突破是否有效，重点观察三个因素：幅度、时间和量能的配合情况：
   （1）.收盘价突破趋势线至少3%。
   （2）.收盘价连续突破趋势线至少3天。
   （3）.股价向上突破下降趋势线时，需要大的成交量配合；但向下突破上升趋势线时不需要成交量的配合。

头肩顶

头肩顶是形态分析中最重要的分析形态之一，它是一个趋势转向的形态，常出现在一段上涨的尽头，通过连续的三次起落构成该形态的一个头部和两个肩部。一般把头部两侧的低点连接而形成颈线。

头肩顶走势，可以划分为以下不同部分：

1. 左肩部分：持续一段时间的上涨，伴随着成交量放大，过去任何时间买进的人都有利可图，于是获利回吐，令股价出现短期的回落，伴随着成交量缩小。
2. 头部：股价经过短期的回落后，又一次强力拉升，突破左肩高点，但成交量却未必大于左肩。股价做出新的高点后再次回落。
3. 右肩部分：股价下跌到上次回落的低点附近获得支撑，再次回升。但是，由于市场情绪显著减弱，成交明显减少，股价没法到达头部的高点便再次回落。

简单来说，头肩顶的形态呈现三个明显的高峰，其中位于中间的高峰要高于两侧的高峰。成交量则成阶梯型下降。

形态特征：

1. 一般情况下左肩和右肩的高点基本相同，部分头肩顶的右肩会比左肩低，而头部最高点比左右两肩的最高点要高。
2. 如果颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。
3. 成交量方面，一般来说左肩最大，头部次之，右肩最小。
4. 突破颈线时，成交量可大可小。若是放量跌破颈线，则股价大概率会加速下跌。
5. 股价跌破颈线后可能会出现反抽，但是，反抽只是暂时性的，一般不会反抽过颈线。
6. 头肩顶有时并不会以标准形态出现，可能会出现双头或双左肩或双右肩或三种组合的情况，这就是复合头肩顶形态。

头肩顶是一种杀伤力极强的技术形态，一般都出现在阶段顶部附近。一旦股价形成头肩顶的雏形，要随时准备离场。头肩顶跌破颈线后有两种走势：一种是跌破后反抽，形成两个明显的卖点；一种是跌破后一路下跌，这时就只有一个卖点。一般来说，头肩顶形成的时间越长，后市跌幅越大。尤其是周线、月线形成的头肩顶形态，说明中长期趋势已走弱，后市会出现较长时间的下跌。

头肩底

头肩底是与头肩顶反方向的形态，它出现在跌势中，这一形态的构成跟头肩顶相似，由左肩、头部、右肩构成。把头部两侧的高点连接而成的直线成为颈线。

形成左肩时，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的反弹。

接着股价又再次下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，继而形成头部。

从头部回升时，成交量增加。当股价反弹到上次反弹高点附近时，出现第三次回落，这时的成交量明显缩小，股价跌至左肩低点附近时，跌势稳定下来，形成右肩。

最后，股价正式启动，伴随着成交量大幅增加，股价有效突破颈线时，形态成立。

形态特征：

1. K线走势呈现出中间低，两边高的形态特征。
2. 只有确定了颈线位置并等到颈线被突破，头肩底形态才成立。
3. 成交量呈现放大，缩小，再放大的过程。
4. 股价突破颈线后可能会出现暂时性的回抽，但回抽不应低于颈线。若回抽低于颈线，或股价在颈线处回落，无法有效突破颈线，进而跌破头部，则为一个失败的头肩底形态。
5. 同头肩顶一样，头肩底也会变形成为复合头肩底。

头肩底的意义和头肩顶一样，它告诉我们过去的趋势已扭转过来。头肩底有两种突破形态：一种是突破颈线后有一个回抽；另一种是突破颈线后一路上扬。

注意：当股价向上突破时，成交量能否有效放大，是形态成立的关键。若股价向上突破颈线时，成交量没有明显增加，很有可能是一个假突破。