警惕商票风险！商业承兑汇票违约数据、案例分析与避雷指南
警惕商票风险！商业承兑汇票违约数据、案例分析与避雷指南
近年来，商业承兑汇票（商票）因其便捷性和流通性被广泛应用于企业间的支付结算。但是，在当前经济下行压力下，商票违约风险陡增，尤其是建筑、钢材、煤炭等行业，已成为商票违约的重灾区。2024年，商票逾期企业新增1800家，建筑行业代表性企业青建集团因商票逾期金额高达2.78亿元。面对如此严峻的形势，中小企业在接受商票时，必须提高警惕，以防陷入资金回收困境。
2025年商票违约现状：逾期企业持续增加
根据2024年12月的数据，承兑人逾期名单上的企业数量已达1651家，其中建筑行业、钢材、煤炭企业占比最高。更值得关注的是，持续逾期名单的企业达5084家，相比去年增加1665家，显示出商票违约的累积效应仍在上升。其中，2024年才首次逾期的企业，逾期余额排名前十的企业总计151.03亿元，占其承兑余额的70%。
数据来源：票交所，qeubee
从企业规模来看，逾期企业以中小型企业为主，仅有两家大型企业上榜（山东晨鸣纸业集团、厦门东方银祥油脂有限公司）。这说明，中小企业因资金链紧张，承兑兑付能力较弱，持票企业面临更大风险。
商票违约典型案例：青建集团的资金危机
青建集团，曾是青岛建筑行业的龙头企业，位列2024年中国企业500强第365位，但在过去半年内，该企业的商票逾期频发，已成为市场关注的焦点。
- 逾期数据
- 截至2025年1月31日，青建集团及其子公司因商票逾期被上海票据交易所公示，逾期金额1.34亿元，累计逾期金额高达2.78亿元
- 早在2024年11月，该集团就已出现1.1亿元的商票逾期。
- 逾期原因
- 资金链紧张：2020年数据显示，青建集团的货币资金仅37.34亿元，但短期借款高达23.15亿元，长期借款32.11亿元，存在极大的偿债压力
- 管理混乱：公司财务管理漏洞明显，部分逾期因未及时应答提示付款导致非恶意逾期，同时企业过度依赖票据融资，加剧了流动性风险。
- 行业性困境：建筑行业回款周期长、应收账款积压严重。青建集团甚至涉及山东省高院裁定的7亿元应收款拖欠长达13年，导致现金流持续紧张。
- 后果
- 青建集团因票据纠纷，涉及超过200起诉讼案件，被列为被执行人76次，执行金额接近1亿元
- 股东频繁变更，管理层动荡，甚至将注册地从北京迁至深圳，进一步引发市场信任危机
⚠警示：即便是行业龙头企业，也可能因商票过度使用、流动性风险控制不善而陷入危机。企业在接受商票时，必须严格审查出票企业的信用状况，避免资金损失。
如何降低商票违约风险？避雷三大原则！
- 优先收取银行承兑汇票（银票）
银行承兑汇票由银行作为承兑人，到期后银行必须无条件兑付，因此违约风险远低于商票。相比之下，商票由企业承兑，兑付能力完全取决于企业的经营状况。
✔建议：如有选择，应优先收取银行承兑汇票，尤其是大型银行开出的银票，其信用度和流通性更高。
- 审查商票企业“三表”
若不得不接受民营企业开出的商票，必须严格审核其财务状况，重点关注以下三张表：
- 资产负债表：查看企业的负债率，若高于70%，则流动性风险较大。
- 利润表：确保企业经营性盈利稳定，而非短期盈利虚增。
- 现金流量表：关注企业的经营性现金流是否充足，若长期为负，兑付能力存疑。
✔建议：对于央企背景的中石油、中国电子科技、中建集团等企业，其商票信用较高，相对较为安全。但民营企业商票风险较大，需谨慎接受。
- 加强合同条款约束
当客户坚持只支付商票时，可在合同中增加以下条款，以降低违约风险：
关键条款示例：
- 商票到期未兑付，将自动转为货款，并按24%年化利率计算违约利息。”
- 出票方应在商票到期前30天提供担保措施（如银行保函、第三方担保）。”
- 若出票方在合同期间出现信用评级下调、资产冻结等情况，持票方有权要求提前支付货款。”
✔建议：通过法律条款，将商票违约的风险转移给出票企业，并设定高额违约利息，以此督促企业按时兑付。
2025年商票风险总结
✅违约趋势：2024年商票逾期企业新增1800家，建筑、钢材、煤炭行业最为严重。
✅逾期名单：持续逾期企业达5084家，企业资质决定兑付能力。
✅典型案例：青建集团商票违约2.78亿元，反映出建筑行业的资金困境。
✅避雷策略：优先收银票，审查企业“三表”，谈判时增加违约条款，降低兑付风险。
⚠提醒：在当前经济形势下，盲目接受商票可能会给企业带来巨额损失。请务必加强风控管理，合理选择支付工具，确保企业资金安全。
结语
商票在企业间交易中虽然提供了融资便利，但一旦违约，将给企业现金流带来严重冲击。企业务必提高警惕，优先收银票，谨慎收商票，并在合同中明确违约赔偿条款，以保护自身利益。