全球ETF规模破15.5万亿美元，主动型ETF成新增长点
全球ETF规模破15.5万亿美元，主动型ETF成新增长点
全球ETF市场持续快速增长，截至2025年2月底，总规模已突破15.50万亿美元。作为全球资产管理巨头，摩根资产管理旗下主动管理ETF吸金力度位居全球首位。其全球ETF主管Travis Spence在接受专访时表示，预计到2030年，全球ETF总规模将达30万亿美元，其中主动ETF将占据重要份额。对于中国ETF市场，他建议发行商应从投资者真实需求出发，探索本土化路径。
全球ETF市场：爆发式增长与主动型崛起
自2008年全球金融危机以来，全球ETF市场呈现爆发式增长。数据显示，截至2025年2月底，全球ETF总规模已达到15.50万亿美元，今年前两个月累计吸引资金净流入3047亿美元。与2008年底的7000亿美元相比，增幅高达20倍。
在ETF行业内部，主动型ETF异军突起成为显著趋势。据摩根资产管理预测，到2030年，全球ETF总规模将从2024年底的约15万亿美元增至30万亿美元，其中主动ETF将从2024年底的约1万亿美元增至6万亿美元，增速显著超越被动ETF。
从产品数量来看，2024年全球新发行ETF中超过50%为主动型，在美国市场这一比例更是高达80%。主动型ETF的崛起反映了市场环境的变化，在波动加剧、利率上行背景下，投资者对超额收益的追求凸显。
中国ETF市场：快速成长与本土化探索
中国ETF市场发展迅速，从2004年第一只ETF成立，到2024年底规模已突破3.78万亿元，成为亚太地区首屈一指的ETF市场。目前，中国ETF以被动型产品为主，但随着监管创新与投资者成熟度提升，市场正从“宽基指数”向更丰富的产品类型迈进。
对于中国ETF市场的发展，Travis Spence建议：一是固定收益ETF领域大有可为，中国债券市场规模居全球第二，但ETF渗透率不足1%，主动管理策略可填补信用债、利率债的配置空白；二是主动型产品本土化，借鉴国际经验，将主动管理策略（如行业轮动、ESG主题）融入ETF框架，满足机构与零售投资者的多元需求。
ETF市场演进：从机构专属到大众化配置
ETF市场的演进本质是金融普惠的体现——从机构专属工具到大众化配置载体，从Beta收益到Alpha挖掘。主动型ETF兴起，并非替代被动型ETF，而是市场成熟度提升的必然结果。未来十年，兼具透明度与策略灵活性的产品将持续领跑，中国能否在这一浪潮中占据高地，取决于创新力度与生态构建的协同。