金融战“生死局”？美债飙至36.6万亿，中国如何布局去美元化？
金融战“生死局”？美债飙至36.6万亿，中国如何布局去美元化？
美国债务问题持续发酵，截至2025年3月，美国国会预算办公室预计公众持有的联邦政府债务与国内生产总值（GDP）之比将从2025年的100%升至2029年的107%，达到历史最高水平。随着美国债务总额飙升至36.6万亿美元，这个全球最大经济体正面临一场空前的信用危机。
一直以来中美关系在多个领域的博弈愈演愈烈，金融战成为最新前沿。随着中国持续减持美债以及人民币国际化的加速推进，美国有潜在违约可能性再次引发全球关注。
这一可能性不仅挑战国际金融规则，更将对全球货币体系带来深远影响。与此同时，中国已通过黄金储备增加、跨境支付系统（CIPS）扩张和能源贸易人民币结算逐步推进去美元化。这场金融博弈正在改变全球经济格局。
美国违约威胁：美元霸权的风险
美元长期以来是全球储备货币的核心，其主导地位源于布雷顿森林体系的构建以及后来的石油美元机制。然而，美国频繁的金融制裁和高额财政赤字不断削弱其信用。
债务违约表面上能够减轻美国财政压力，但背后却隐藏着更大的风险。违约对美元的冲击可能是灾难性的，美元作为全球储备货币，其优势建立在国际信任之上。一旦违约消息传出，各国央行和投资者可能加速抛售美债，从而引发美元的全球信用危机。这不仅威胁到国际资本市场的稳定，还可能动摇其他国家对美元的长期信心。事实上，日本、英国等主要经济体已经开始逐步减持美债，俄罗斯更是全面转向人民币结算。这些现象表明，美元的全球领导地位正在受到挑战。
中国的去美元化战略布局
面对美国的潜在违约威胁，中国早已开始布局去美元化战略，以增强自身金融体系的稳定性和国际影响力。
首先，中国央行连续增持黄金储备。截止2024年年底，我国黄金储备量已达到2279.57吨，位居全球第六，黄金储备量再创历史新高。黄金作为避险资产，可以有效抵御美元波动，同时提升金融安全性。此外，中国外汇储备中的美元资产比例也在缩减，进一步减少对美元的依赖。这一趋势显示，中国正在有序调整外汇结构，为应对金融风险提供坚实保障。
其次，推行人民币跨境支付系统（CIPS）。
人民币国际化的核心工具之一是跨境支付系统（CIPS）。该系统目前网络覆盖上，CIPS参与者数量快速增加，截至2024年12月底，CIPS系统有直接参与者（直参）168家，境外直参占比71%；间接参与者（间参）1461家，境外间参占比62%，直间参覆盖全球119个国家和地区。这一系统的扩展，不仅帮助中国加强与东盟、俄罗斯等国家的经贸联系，还为人民币在国际结算中的广泛使用奠定了基础。中国积极推进能源贸易的人民币结算，尤其是在与俄罗斯的合作中表现突出。
据财联社7月11日报道，由于西方加强了针对俄罗斯的金融制裁，使得人民币在俄罗斯外汇市场的份额已达到99.6%。另据彭博经济研究的测算结果，当前俄中贸易几乎完全以人民币结算。此外，巴西、沙特等主要能源出口国也开始采用人民币与黄金的组合结算模式。这种趋势不仅削弱了石油美元的垄断地位，也进一步推动人民币的国际化进程。
全球反应与货币体系的变局
美国违约传闻不仅影响中美两国，还引发了国际社会对美元稳定性的广泛担忧。一些国家已经采取行动加速去美元化。
这种变化标志着全球货币体系正在向多极化方向发展。根据大西洋理事会的美元主导监测，全球外汇储备中美元占比从2002年的72%下降至2024年的58%。这一下降趋势表明，美元霸权正在经受越来越多的挑战，而人民币、欧元及黄金等资产开始成为各国央行的优先选择。与此同时，其他经济体也在积极探索替代美元的路径。欧盟推动欧元国际化，俄罗斯和中东国家加速与中国的人民币结算合作。
一旦美元信用受到进一步损害，这种去美元化的趋势可能会加速，形成新的全球货币格局。
中美金融战的启示与未来展望
中美金融战不仅是一场双边博弈，更是对全球金融秩序的一次深刻冲击。美国选择性违约的传闻，以及中国的去美元化战略，正在改变国际社会对美元的信任和依赖。这场博弈的结果可能不会立竿见影，但其长期影响值得关注。
未来，我国将继续完善人民币的国际流动性和风险管理机制，积极推进与全球主要经济体的合作，巩固人民币国际化的基础。而美国则必须面对自身财政赤字和国际信用下降的困局，寻找更为理性的解决方案。全球货币体系正在经历深刻的变革。中美金融战的走向不仅关乎两国利益，也将深刻影响未来几十年的经济秩序。在这场大博弈中，谁能赢得主动权，或许将决定世界金融的下一篇章。
本文原文来自腾讯新闻