可得性、风险与利率：最新报告详解普惠金融中的“不可能三角”

可得性、风险与利率：最新报告详解普惠金融中的“不可能三角”

作为金融工作人民性的集中体现，普惠金融的发展让“旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家”。然而，在普惠金融的实践中，却面临着一个看似无法调和的矛盾：如何在提高服务可得性、控制风险和降低利率之间找到平衡？这个被称为“不可能三角”的难题，正是当前普惠金融发展中的核心挑战。

11月8日，在2024中国普惠金融国际论坛上，中国普惠金融研究院（CAFI）发布了《普惠金融中的政府与市场——中国普惠金融发展报告（2024）》（以下简称《报告》）。《报告》指出，经过多年的努力，我国在普惠金融领域取得了显著进展。基础金融服务可得性大幅提升，银行账户拥有率从2011年的64%提高到现在的九成，接近高收入国家水平；人均银行账户数从2010年的2.5增长到2023年的10.2。同时，数字技术的应用也让金融服务更加便捷。

然而，普惠金融的发展也面临着诸多挑战。《报告》提出了普惠金融政策目标协调中的“不可能三角”——提高可得性、控制风险和降低利率，在当前市场规律下难以同时实现。CAFI研究部执行主任胡煦解释说，要提高普惠群体的信贷可得性又要风险可控，就需要更多的资源、人力做贷前审查、贷后控制，势必推升边际成本；如果要降低风险又要融资成本下降，金融机构只能去服务更优质的客户，又会降低普惠群体的信贷可得性；而如果又要强调融资成本下降，又要实现“普惠”，则会削减风险审查的一些资源，这将导致不良率上升。

那么，如何破解这一难题？《报告》研究团队认为，实现普惠金融的高质量发展，应由市场主导、政府引导。政府的主要职责是完善普惠金融基础设施，其主导的信用体系和担保体系在解决信息不对称问题、防范风险和支持重点领域方面发挥着重要作用；而市场在需求驱动、信用信息边界扩展和风险识别数据探索方面具有优势。二者各自扮演合适的角色。

小米消金党委书记、董事、总裁曹子玮强调，普惠金融的核心要义就是处理好政府和市场的关系，应该由市场主导、政府辅助，这样的关系不能错位。“普惠金融做的就是‘短小频急’类的金融需求，政府应避免过度‘父爱主义’，导致善的主观政策意图和不如预期的政策实施结果并存。要想让普惠金融阳光化、可视化而不是重回地下钱庄式的借贷模式，应将定价权最大可能交给市场；但也要注意一些机构的行为边界，不可以用‘最后一顿晚餐式’的掠夺思维把不适合的人群和家庭纳入借贷者。”

本文原文来自新浪财经