社保基金持仓创新高，矿山智能化提速，50城二手房交易大增

社保基金持仓创新高，矿山智能化提速，50城二手房交易大增

社保基金作为国家队资金，其持仓动向一直备受关注。最新数据显示，一季度社保基金持仓市值创下历史新高，达到4275亿元。同时，国家层面也出台政策深入推进矿山智能化建设，促进矿山安全发展。在房地产市场方面，全国重点50城二手房交易量大幅增长，反映市场正在逐步回暖。

社保基金一季度持仓创历史新高

截至今年一季度末，社保基金相关账户在667家上市公司前十大流通股东中现身，持仓市值合计4275亿元，创下公开持仓市值的历史新高。

从社保基金的选股逻辑看，非常看重公司质地，尤其是公司所属行业的产业趋势和竞争格局，偏好长期趋势向好、行业地位稳固、分红比例较高的价值股。当前持仓市值超过10亿元的有15家公司，主要是各个细分行业的龙头股。

社保基金成立于2000年，资金构成通常是中央财政拨款、国有资本划转等方式，包括发行彩票的公益金，也会归入到社保基金的口袋中。它的资金既投向于银行存款、债券等，也会参与股票市场投资。一般社保基金是按照长期投资、价值投资的理念，审慎选择标的，强调控制风险，提高收益，适合大资金的保值增值。因此对于我们普通投资者来说，做长期投资参考社保基金也不失为一种方法。

深入推进矿山智能化建设

国家矿山安监局、工信部、财政部等七部门印发《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》。其中提出，到2026年，建立完整的矿山智能化标准体系，推进矿山数据融合互通，实现环境智能感知、系统智能联动、重大灾害风险智能预警，全国煤矿智能化产能占比不低于60%。到2030年，建立完备的矿山智能化技术、装备、管理体系，实现矿山数据深度融合、共享应用，推动矿山开采作业少人化、无人化，有效防控重大安全风险，矿山本质安全水平大幅提升。

智慧矿山以安全为核心的政策持续落地，叠加背靠煤炭行业的持续高收益，构建行业强逻辑，行业整体具备“大白马、小市值”下的高价值弹性。

重点城市二手房交易量大增

在近期重点城市密集楼市宽松政策影响下，“五一”期间楼市成交出现积极变化。其中，部分城市新房项目到访量较之前有所增加，但整体新房交易量仍在低位。而二手房交易量则较2023年同期大幅增长近三成。值得注意的是，继4月30日北京松绑了执行13年的限购政策后，深圳也于5月6日松绑了限购政策，将外地人在特定区域的购房资格从3年社保收缩至1年，深圳市户籍多孩家庭可在特定区域增购1套房。楼市政策“松绑”力度加码。

业内人士预计，后续更多核心城市将优化限制性政策，随着政策不断落实，年中新房市场有望迎来边际改善，二手房市场短期在“以价换量”下将维持一定活跃度。

机构观点

银行板块：聚焦高股息+业绩游刃有余标的

中信建投认为，宏观经济渐进式复苏，银行业基本面继续筑底，银行股投资按照基本面从强到弱的“选美”策略受经济预期和板块beta影响较大，在当前环境中仍有压力，从确定性强、实现置信度高、安全边际充分等因素出发，高股息策略仍应是银行股投资的主线思路。需要重点提示的是，去年至今，作为高股息银行的代表，国有大行A股估值实现了明显修复，站在当前时点，银行股高股息策略的内涵急需进一步深化，大行A股之外股息更高、业绩更强的标的，也不应被遗忘。

餐饮消费：带动啤酒等产品需求增长

东莞证券指出，餐饮带动啤酒等产品需求增长，县城游等出行方式提振商超消费。今年“五一”小长假期间，味蕾游成为消费新趋势，餐饮消费持续火爆，烧烤等食材运输量明显加大。美团数据显示，假期前三天，全国餐饮堂食订单量较去年同期增长73%。餐饮场景带动啤酒、调味品、预制菜等产品需求增长。此外，“县城游”等成为打开今年“五一”假期旅游的新方式。今年“五一”假期，县域商超订单量同比增长55%，一定程度上提振了零食等需求。

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