*ST花王重整计划落地：转增4.7亿股，投资人承诺四年盈利1.8亿

*ST花王重整计划落地：转增4.7亿股，投资人承诺四年盈利1.8亿

近日，*ST花王（603007）重整计划执行完毕并撤销退市风险警示，这一消息引发了市场的广泛关注。作为一家生态工程领域的上市公司，ST花王的重整之路不仅关系到企业自身的命运，也折射出当前资本市场对于困境企业重整的态度和预期。本文将从重整计划的核心内容、市场反应以及未来发展前景等维度，全面解析ST花王重整计划的实施情况及其对投资者的启示。

根据*ST花王发布的公告，本次重整计划的核心是通过资本公积金转增股本的方式，优化公司资产负债结构。具体方案如下：

• 以公司现有总股本4.068亿股为基数，按每10股转增约11.55股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增4.7亿股。
• 转增后，公司总股本将由4.068亿股增至8.769亿股。
• 转增股份中，3.77亿股由重整投资人支付现金受让，现金对价为5.08亿元；4320万股将向原股东分配；剩余4978万股用于清偿公司债务。

重整计划的实施对*ST花王的股价产生了显著影响。自去年年底重整计划获批以来，公司股价累计上涨23%，最新收盘价为12.4元/股。值得注意的是，重整投资人的受让价格为2.12元/股，与当前股价相比已实现较大浮盈。

重整计划的顺利实施为*ST花王的未来发展奠定了基础，但投资者更关注的是公司未来的经营状况和盈利能力。根据重整计划，产业投资人做出了以下承诺：

• 在重整程序终结后的第一个完整会计年度，公司主营业务收入将达到4亿元以上。
• 在2025年1月31日前启动向公司注入国家鼓励的、监管认可的、具有较好行业前景的新质生产力方向相关资产的工作。
• 在重整程序终结后第二个至第四个完整会计年度内，公司的主营业务收入每年均达到5亿元以上，3个会计年度合计净利润不低于1.8亿元。

尽管重整计划为*ST花王带来了新的发展机遇，但投资者仍需关注以下风险因素：

1. 持续经营不确定性：公司2023年度被会计师事务所出具了否定意见的内部控制审计报告和带有持续经营相关重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，且最近连续3个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值。

2. 市场竞争加剧：生态工程行业竞争日益激烈，公司需要不断提升核心竞争力和市场份额。

3. 政策风险：公司业务受国家政策影响较大，需关注相关政策变化对公司经营的影响。

综上所述，*ST花王的重整计划为公司带来了新的发展机遇，但投资者仍需谨慎对待。在关注公司未来发展前景的同时，也要充分考虑潜在风险因素，做出理性的投资决策。