宋清辉解读：2025年A股如何乘风破浪？
宋清辉解读：2025年A股如何乘风破浪？
2025年开年以来，A股市场持续向好，多家机构和专家对全年走势持乐观态度。在政策支持、外资流入和市场预期向好的多重利好下，A股市场正迎来新的发展机遇。
政策环境持续向好，市场预期逐步改善
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，2025年政策面将继续加码，推动资本市场走出第二波、第三波上涨行情。自“924政策”以来，相关部门已出台多项超常规政策支持资本市场发展。央行创设了多个政策工具，包括针对机构的5000亿额度和大股东回购增持的3000亿额度，释放出积极信号。
从货币政策来看，2025年央行将继续实施宽松的货币政策，包括降息、降准、下调存量房贷利率、LPR利率、MLF利率等，并通过逆回购释放流动性，支持经济复苏。财政政策方面，目前已出台的“12万亿化债计划”大大减轻了地方政府的还本付息压力。预计2025年财政赤字率将突破3%，达到4%左右，释放2万亿的国债发行空间，直接拉动投资、带动消费。
外资持续流入，市场热度不断提升
多家外资机构近期纷纷发声，看好中国资产。美国银行策略师建议做多中国股票，预计贸易和科技战不会升级。高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，预计该指数今年将上涨14%，乐观预期下涨幅甚至将达到28%。德意志银行表示，2025年将是中国企业在全球崛起的一年，中国股票估值折价的现象将消失。
值得注意的是，DeepSeek的崛起重新激发了全球投资者对中国科技公司的兴趣。本周五，A股及港股均大幅上涨，其中，沪指收盘涨超1%站上3300点，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.53%，香港恒生指数涨1.16%；恒生科技指数涨1.80%，从1月份的低点上涨20%以上，进入“技术性牛市”。
投资主题明确，市场机会凸显
著名经济学家宋清辉认为，在市场流动性不断改善、政策端持续发力等多重利好因素叠加影响下，本月A股有望呈现震荡向上行情。行业布局方面，建议重点关注科技和消费等板块，“上述方向符合国家战略，且具有较大弹性空间”。
具体来看，投资者可以关注以下投资主题：
- 政策宽松受益者：随着政策的支持，房地产建设和相关固定资产投资将成为市场热点。这不仅关联到建筑材料行业，还涉及家电和机械等多个领域的龙头企业。
- 自主可控加速：考虑到美国可能加征关税，中国或以加大对技术自主可控的政策支持力度来作为应对。科技硬件与工业机器人领域中国企业在过去数年中已取得了长足的进步，未来有望进一步提升其市场份额。
- 并购推动第二增长曲线：科技相关行业更有可能通过并购找到第二增长曲线。对于传统行业而言，通过并购进行行业整合或有助于重塑行业结构并提高盈利能力。
- 市值管理与股东回报改革：证监会鼓励董事会披露中长期分红规划，高分红标的往往具有抗跌性和增长潜力。
在充满机遇的市场环境中，投资者无论选择个股还是指数基金，都需关注政策走向与市场情绪的变化，以便顺利把握2025年A股的投资机遇。