规避港股通20%的红利税的方法
规避港股通20%的红利税的方法
随着前几年越来越多科技股回港上市，现在的港股市场，早以中资上市公司为主。
我们经常听到“AH溢价率”这个词，指的是同一公司同时在a股和港股的交易折溢价水平。
目前在红利策略投资中，也会考虑“AH溢价率”的问题。因为红利策略主要看“股息率”。
股息率=每股分红/当前股价
由于目前同一公司在港股的上市价格基本比A股便宜，所以基本上港股红利指数股息率也都高于A股。
例如，下图统计的A股主要红利指数和港股主要红利指数：
可以看到，港股红利指数的股息率大体是高A股红利的。
但是对于投资者而言，A港与港股红利税政策不一样：
（1）在A股持有一年以上免红利税，持有一个月不满一年收10%红利税，持有不满一个月收20%的红利税。
（2）通过港股通持有港股，无论持有多久都要收取至少20%的红利税，导致最终投资港股的股息率是要打8折的。
有没有什么办法可以规避港股通20%的红利税呢？
（1）香港开户
直接把钱转到香港，在香港开户买港股红利，这样就用缴税了。
例如，博格持仓的恒生高股息（03110）一年合计费率不到0.3%，持仓股票与基金分红都不用缴税；
（2）分红前卖出
直接通过港股通买高股息股票，在股票分红之前卖出，分红之后买入，这样也可以规避红利税。但是增加一次买卖操作的佣金与印花税大概在0.3%左右，另外，买回来的价格是不可控的。
（3）买“互认基金”
互认基金就是指两个或多个国家和地区之间达成一种协议，允许各自国家的基金产品在对方市场销售，就像是获得了一个"通行证"。
例如交银施罗德亚洲高股息债基金，其本身为香港的基金，但是可以在中国境内销售，其持仓的港股如果分红，是不需要缴纳港股通要求的20%红利税。
又查了一下财税《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》：（财税 [2015] 125 号）
内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照 20％的税率代扣代缴个人所得税。
也就是说，内地基金分红是免分红税的，但是互认基金的分红是要交20%分红税的。
那如何规避互认基金分红20%分红税呢？
方法1：在基金分红前赎回，但是一买一卖也是有交易成本的。
方法2：基金产品规定不分红，只有红利再投或者跟踪的是全收益指数。
总之，不分红就不涉及分红税了。
比如施罗德这个直接规定了，该互认产品（M类别）压根就不进行收益分配（不分红），实在高明！