又涨了！创业板ETF更值得看好？当下市场到底怎么选？

又涨了！创业板ETF更值得看好？当下市场到底怎么选？

自9月24日以来，创业板指引领市场，涨幅已超50%。在当前市场环境下，创业板ETF因其低成本、分散投资、实时性强等特点，成为投资者关注的焦点。本文将为您详细解析创业板ETF的投资价值和选择方法。

9月24日至10月8日，创业板指在6个交易日大涨66.63%，其中10月8日更是以17.25%的涨幅刷新历史单日最大涨幅。经过一段时间回调后，创业板指10月18日7.95%的涨幅仍然具有较大弹性。11月4日至5日，创业板指数两天合计上涨7.82%；截至6日发稿前，创业板再次上涨超2%。

总体来看，自9月24日行情启动以来创业板指引领市场，现涨幅仍超过50%。

如何选择创业板ETF？

在众多创业板ETF中，选择标准主要看业绩和费率。在规模大于5亿的同类创业板基金中，平安创业板ETF（159964.OF）的收益是最高的，在近一年、今年以来的业绩排名中位列第一。同时，即使在近两年市场震荡中，其业绩依旧属于同类产品前二。

为何同样是跟踪创业板指，每只ETF业绩还会略有不同？主要是基金经理对跟踪误差的管理，而跟踪误差来源包括实际组合与标准指数组合构成的差异、基金的管理费、指数成分股的分红、调整等。

以平安创业板ETF为例，该产品自2019年3月15日成立以来收益率达43.51%，超越业绩基准（35.68%）近8个点；近一年收益率达22.01%，亦超越业绩基准（20.13%）近2个点。基金经理通过建仓时配置部分市场表现更好的股票，或在交易时进行波段交易拉低成本，这都能让产品业绩超越业绩基准。

因此，在创业板ETF选择中，可以优先挑选以平安创业板ETF为首的管理费率低、业绩表现更好的产品。

场内ETF vs 场外ETF

相比于场外ETF，建议选择场内ETF。原因有两点：一是场内ETF交易成本比场外指数基金更低；二是场外ETF比场内ETF更容易产生跟踪误差；行业规定场外ETF必须预留不低于5%现金应对赎回,因此导致场外ETF业绩表现都会整体不如场内ETF。

创业板ETF的投资优势

创业板上市的1350余家公司，主要分布于电力设备、医药生物、电子、通信、机械设备等行业，这与国家支持的新质生产力大方向不谋而合。而反映创业板市场整体表现的创业板指（399006）则由创业板中市值大、流动性好的前100只股票组成，能够全面反映创业板市场的运行情况，新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。比如新能源产业的龙头企业宁德时代，互联网金融龙头东方财富，医疗器械领域的龙头企业迈瑞医疗等等都在创业板上市。

从历史数据来看，创业板指数自2011年以来的年化收益率为11.3%，高于上证50、沪深300、中证500指数等指数，展现出较高的收益弹性。

从市盈率来看，截至10月25日，创业板指市盈率（TTM）为31.32，估值处于指数发布以来不到12%历史分位，对比同期沪深300（9.16%）、中证500（7.90%）的十年估值分位点，创业板指估值更低，也更具投资优势，投资性价更高。