算力革命重塑未来：AI浪潮下的A股投资图谱

算力革命重塑未来：AI浪潮下的A股投资图谱

2025年全国两会期间，中国工程院院士、阿里云创始人王坚再度将“算力革命”推向舆论焦点。在他看来，以算力为基石的人工智能正在掀起一场堪比电力革命的产业变革，而这场变革的核心命题在于“用更少的资源创造更高的效率”。这一判断不仅揭示了科技发展的底层逻辑，更为资本市场勾勒出一条清晰的产业投资主线。

一、算力基建：数字经济时代的“水电煤”

王坚提出的“算力革命”本质上是一场效率革命。从杭州“城市大脑”的实践可见，算力通过实时处理海量数据，将交通资源利用率提升至传统模式的数倍。这种“算力即生产力”的逻辑正在催生三大核心基建需求：

• 数据中心与服务器：云计算巨头持续扩容，液冷技术、高密度算力芯片需求爆发，国产服务器厂商迎来替代机遇；
• 智能终端感知层：城市摄像头、物联网传感器等数据采集设备成为算力网络的“神经末梢”；
• AI算法平台：深度学习框架、自动化模型训练工具构成算力价值转化的核心枢纽。

标的聚焦：

• 中科曙光（603019）：国产高端服务器龙头，浸没式液冷技术已应用于多个国家级算力枢纽；
• 海康威视（002415）：智能感知领域绝对龙头，其视频结构化技术与城市大脑场景深度耦合；
• 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率超20%，受益于国内智算中心建设提速。

二、城市智能化：万亿级场景落地加速度

王坚团队主导的杭州“城市大脑”已实证算力对城市治理的颠覆性改造——通过动态调控红绿灯，仅用10%的道路资源即解决高峰期拥堵。这一模式正在向能源管理、医疗调度、应急响应等领域渗透，孕育出两大投资赛道：

• 智慧交通：车路协同系统、智能信号机、交通大数据平台构成铁三角；
• 城市数字孪生：GIS+BIM+IoT构建的城市三维模型，成为算力优化资源配置的虚拟试验场。

标的聚焦：

• 千方科技（002373）：智能交通全产业链布局，V2X路侧设备已覆盖20余个城市；
• 超图软件（300036）：地理信息平台龙头，数字孪生底座接入多地政务云；
• 佳都科技（600728）：地铁智慧运维系统市占率超50%，正拓展城市应急大脑场景。

三、云计算+AI：重构商业生态的“双螺旋”

王坚创建阿里云的历程印证了“云计算是AI的土壤”。当前大模型训练所需的千亿参数、万亿token数据，唯有云平台能提供弹性算力支持。投资视角需关注两类机会：

• 云服务商：混合云、行业专属云解决方案渗透率提升；
• AIaaS（AI即服务）：模型微调、数据标注、隐私计算等衍生服务崛起。

标的聚焦：

• 金山办公（688111）：WPS AI已接入多款国产大模型，办公场景商业化路径清晰；
• 拓尔思（300229）：政务大数据AI平台落地30余个部委，知识图谱技术构筑壁垒；
• 宝信软件（600845）：工业互联网平台与钢铁行业Know-How深度融合，AI质检降本增效显著。

四、创新生态：寻找下一个“杭州六小龙”

王坚力推的云栖小镇与2050大会，印证了“算力+政策+人才”的创新飞轮效应。近期杭州涌现的深度求索（通用AI模型）、宇树科技（四足机器人）等硬科技企业，揭示出两大趋势：

• 端侧AI芯片：边缘计算催生低功耗、高算力定制化芯片需求；
• 机器人3.0：具身智能突破实验室，仓储、巡检等场景商业化拐点临近。

标的聚焦：

• 寒武纪（688256）：思元系列芯片已适配20余款机器人产品；
• 虹软科技（688088）：视觉AI算法切入服务机器人感知模块；
• 埃斯顿（002747）：国产工业机器人龙头，协作机器人搭载自研AI运动控制系统。

算力革命绝非简单的技术迭代，而是一场“用比特替代原子”的范式革命。当城市资源利用率提升10倍成为可能，当每一度电产生的算力价值指数级放大，相关企业必将经历从估值重构到业绩兑现的跨越式发展。投资者需把握“基础设施-场景落地-生态爆发”的传导节奏，在确定性中捕捉爆发性增长机遇。