股票交易中的筹码学：穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例详解

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股票交易中的筹码学：穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例详解

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东方财富网

https://caifuhao.eastmoney.com/news/20211224222023027727990

在股票交易中，筹码的分布和变化是分析市场行为和预测股价走势的重要工具。本文将详细介绍筹码学中的四个延伸技术指标：穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例，帮助投资者更好地理解市场动态。

穿透率

穿透率是描述股价在筹码密集区内穿行程度的技术指标，其计算公式为：穿透率＝当日股价穿越筹码的比例当日的换手率。穿透率与当日股价穿越的筹码比例成正比，与当日的换手率成反比。由于股价可以上下穿越筹码，所以穿透率有正负值之分。

吸筹：股票处于低位无论涨跌和筹码形态，当股价穿越的筹码多成交量大，表明主力吸筹，而且吸筹的效果较好（低位波段顶部放量或长阴倒拔垂杨柳等）；
洗盘：前期成交量放大以后，当单峰筹码股票下跌时，股价穿越的筹码多成交量小，负穿透率很强。在低位出现，表明主力洗盘。在顶部出现，提示主力完成派发股票即将下跌；
启动：单峰筹码股票上涨时，股价穿越的筹码多成交量小，正穿透率很强。这部分被穿越的筹码被主力持有的可能性较大。这个状态经常发生在主力吸筹洗盘完成后再次上涨的阶段；
拉升：股票在拉升的过程中，如果成交量放大，则表明抛压比较重，主力在底部吸筹不够充分。如果穿透的筹码稀少时，则股票较弱；
派发：股票处于高位无论涨跌，股价穿越的筹码多成交量大，都表明主力派发；
下跌：在下跌的过程中，负穿透率较小；
平衡状态：当股价穿越的筹码少成交量小时，说明该股票处于暂时的平衡状态；
适用性：股价处于单峰筹码或较为密集的筹码区域时，穿透率具有指导意义。在多峰筹码状态下，无论是自下而上还是自上而下发散的筹码，当股价所在的筹码密集区筹码比例稀少时，穿透率技术指标并不适用；
可比性：穿透率在不同股票之间不具有可比性。

集中度

集中度是描述筹码分布状态的技术指标，其计算方法是：集中度＝（筹码的最高价－筹码的最低价）（筹码的最高价＋筹码的最低价）。90%筹码集中度的计算方法是，用去掉筹码上部的5%比例后的价格代替筹码的最高价，用筹码下部的5%比例后的价格代替筹码的最低价来进行计算。70%筹码集中度的计算方法类似，只不过数值各为15%。

理论值范围：集中度的理论值在0到100之间；
数值含义：筹码的集中度数值越小，说明股价间的跨距越小，筹码就越集中。反之筹码就越分散。以大智慧数值为例，底部单峰筹码的集中度不超过1.5，集中度介于6到10为波段顶部，超过10为一轮主升浪。需要强调和注意的是，每支股票的运行状态和活跃度各有不同，所以不能用一个简单的筹码集中度的数值来判断；
市场趋势：股价从底部上涨以后，筹码高度发散，集中度数值越高，说明股价被拉升的幅度越大，回调形成波段和主力派发形成顶部的可能性越大。股价从顶部回落以后，集中度数值越高，说明股价被打压的幅度越大，底部还没有到达；
行情特征：在多头行情中，股价高位筹码集中度增加形成头部；在空头行情种，股价低位筹码集中度增加形成底部；
局限性：集中度无法描述发散筹码形成的方向是自上而下还是自下而上。无法描述单峰筹码是底部还是顶部筹码；
应用范围：集中度只是标注筹码状态的一个技术指标，其大小并不能描述出股票形态的优劣。

获利比例

获利比例包括收盘获利和光标获利两个方面。收盘获利是指开盘时的即时价位或收盘后价位以下的筹码比例。光标获利是指任选一个价位其以下的的筹码比例。

牛市买入信号：在牛市行情中，股票经过基础性上涨，形成多头形态，K线为一组零碎的小阳线（东方红），当收盘获利超过85%时，为可靠的买入信号。原因是，主力欲想拉升股价必须先收集筹码。当主力开始收集筹码时，肯定会尽量在低位收集，只要收集筹码，股价就会被不同程度地拉升，这样就形成一个基础性上涨形态。当主力收集完筹码并洗盘以后，一定是希望其他的股票持有者在拉升前或开始拉升的瞬间卖出股票，所以会缓慢拉升股价，以消磨其他持股人的意志，这样也形成一个基础上涨的形态。无论那种情况，都可以使主力持有的大比例筹码获利，当主力持有大比例筹码时，正式拉升股票上涨就成为必然；
主力筹码识别：当股票拉升以后，会形成多峰筹码，在底部价位长期稳定的筹码是主力筹码，通过光标获利可以得知主力持有的筹码比例格局。并根据这部分筹码的稳定和消失情况做出相应的操作；