万亿级消费税改革将近，“后移”和“下划”对消费赛道有何影响？
万亿级消费税改革将近，“后移”和“下划”对消费赛道有何影响？
随着重要会议的临近，盛传已久的财税改革重要方向“新消费税”落地或提速。改革方向已经是“明牌”，主要是扩大征税范围，以及后移征税环节并逐步下划给地方，并在此过程中伴随税率的相应调整。
基于从生产端向消费端“后移”，以及从中央向地方“下划”的两大变动，有网友打了个比方：
过去山东人买茅台缴税给贵州，广东人买红塔山缴税给云南，那“后移”之后，以后山东人喝茅台要缴税给山东本地，广东人抽红塔山要缴税给广东本地。至于广东人去陕西旅游买茅台，估计也要缴税给陕西？
“后移”和“下划”究竟有何影响？对消费赛道意味着什么？且听小夏一一道来。
何为消费税？
“消费税”也称货物税，是政府向特定的消费品征收的税项。我国自1994年首次设立该税种，经历了几次改革，如2004年提高烟酒税率。
目前消费税在我国中央税收的占比约为8%，全部归中央所有。在我国的税收体系中，消费税与增值税、企业所得税、以及个人所得税组成了四大税种。
目前消费税征税对象分为五类：
过度消费会产生危害的特殊消费品
奢侈品和非生活必需品
高能耗的高档消费品
不可再生的资源类消费品
具有特定财政意义的消费品
按照《消费税税目税率表》，具体分为烟、酒及酒精、化妆品、贵重首饰及珠宝玉石、鞭炮及焰火、成品油、汽车轮胎、摩托车、小汽车、高尔夫球及球具、高档手表、游艇、木制一次性筷子、实木地板等15个税目，税率范围从1%至56%不等。
目前国内消费税主要在生产环节由生产方所在地主管税务机关缴纳，收入完全归属于中央政府。
数据显示，今年前5个月，消费税同比增长7.2%，在前四大收入税种中唯一保持正增长。
为何要进行消费税改革？
财政现实呼唤改革，紧迫性源于收入不足和央地分配格局变化。
当前财政政策的堵点在于两个方面，一是收入不足，财政对宏观经济的调控程度下降。
我国2023年广义宏观税负（广义宏观收入/GDP）仅有30.2%，较大规模留抵退税的2022年还下降了0.2个百分点，创2010年以来新低。主要原因还是在于国有土地使用权出让收入的进一步下行，占GDP比重从2020年峰值的8.3%快速下行至2023年的4.6%。广义宏观税负的持续走低令财政熨平经济波动的能力有所下降。
二是央地分配在分税制改革运行三十年后出现新特点，即地方可以灵活处理的财源下降最快。
从结构上可以看出，土地出让金占广义宏观收入的比重从2018年的20.2%下降至2023年的15.2%，房地产相关税收占比也下降了0.7%，而这两部分资金均属于地方政府可以灵活使用的资金。
地方相对中央的财政实力因地产深度调整而趋弱。在 “营改增”之后，地方政府主力税种已经缺失，叠加土地出让收入的下行，地方财源如何弥补成为需要解决的核心问题。
我国现行的《消费税暂行条例》最后一次修订是在2008年，部分条款已不适应当前市场环境，比如，针对高档甚至奢侈消费品的税目不足，大量奢侈消费品和消费行为如私人飞机、马术、高档会所娱乐休闲等未纳入消费税征收范围。
此外，呼应扩大内需和深化供给侧结构性改革的需要，从“重生产、轻消费”向投资和消费正循环发展，通过税收调整，激励地方基层在拉动消费方面发力。
“下划”和“后移”备受关注
市场对消费税已普遍有预期。早在2019年，国发〔2019〕21号文，就明确提出“后移消费税征收环节并稳步下划地方”。
综合分析师观点，未来消费税改革的主要看点在于：调整征收范围、后移征收环节、稳步下划地方，同时伴随部分税种的税率调整。
其中，“下划”和“后移”最受关注：
所谓消费税“下划”便是由过去完全归属于中央，将部分比例或部分税目的消费税收入划给地方政府；
而所谓“后移”便是由过去生产和代加工方在其所在地税务机关代缴消费税，后移至批发商或零售商向所在地税务机关代缴。
“下划”和“后移”的意义
1）地方财政形成稳定的税收来源，国泰君安初步估算，客观上可能增加不超过2000亿税负弥补地方财力；
2）进一步体现消费的贡献，有利于激励地方做好消费培育、扩大内需相关基础服务；
3）进一步发挥好消费税在调节消费结构、收入再分配，以及引导绿色发展等方面的功能和作用。
对消费赛道有何影响？
消费税作为价内税，即根据价格计算税收，征收环节由生产后移至零售，意味着税基由出厂价变为零售价格，理论上在不调降税率的基础上，将会提高商品的终端价格。
因此，对于品牌力强势的高档品牌很可能提高零售渠道价格，税负直接转嫁给终端消费者，含税与免税价差将进一步扩大，利好免税和高端垄断行业。
同时，对于珠宝玉石等本身在销售环节加征消费税的品种，政策影响不大。
而对于弹性较高的非垄断性产品而言，改革或将加剧行业竞争的“马太效应”。
竞争力较弱的企业或需要通过降低出厂价或批发价方式，维持销量和市场占有率，继而部分压缩企业利润。
以白酒和汽车行业为例，若消费税后移/下划，或利好头部企业发展、中小企业或面临出清压力。
另外，与此前市场预计的利空有所不同，机构分析称：消费税的下放和后移反而能充分调动地方政府的积极性，充分放大本地消费优势，调动本地政策资源，减少一些消费场景制约（如尾号限行、汽车限购等）来鼓励消费，从而扩大税基规模，对于消费企业未尝不是好事。
即便消费税征收范围如果扩大，涉及到私人飞机、高档皮具、高档时尚产品等新兴奢侈品，但如果税率低于预期，或对相关板块形成底部提振。
资料参考：
国君宏观，《消费税改革：逻辑脉络与前景展望》，2024.07.03
上海交通大学财税法研究中心副主任王桦宇，《回顾与前瞻：消费税改革，路在何方？》浙商证券，《白酒行业消费税改革专题报告：消费税改革对白酒影响几何？》，2024.06.27
财联社，《万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点》