筹码因子解析：从概念到应用的全面解读

筹码因子解析：从概念到应用的全面解读

引用

CSDN

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https://blog.csdn.net/qq_37837061/article/details/141213012

在股票市场中，“筹码”是一个重要的概念，它反映了投资者持有的股票数量或份额。本文将深入解析筹码因子，探讨筹码大小、分散度及其在投资决策中的应用。

什么是筹码

“筹码”在股票市场中是一个比喻的概念，通常用来表示市场中投资者持有的某只股票的数量或份额。可以将其理解为投资者在市场中的“赌注”，随着市场条件的变化，这些“筹码”的价值也在不断变化。

筹码大小表示什么

筹码的分布情况可以反映市场的买卖力量对比。如果当前股价/币价大于大部分筹码，则有下跌风险，反之，则有上涨可能。通过统计筹码的分布情况，可以构建筹码密集度指标。测试表明，在当前价格的上方，筹码越分散越好；在当前价格的下方，筹码越密集越好。

筹码分散度表示什么

• 上方筹码分散有利于上涨：当价格上涨时，若上方筹码分散，则各个价位上的抛压较为分散，不容易形成集中卖出，股价更容易突破阻力位。
• 下方筹码密集有利于支撑：当价格下跌时，若下方筹码密集，则持仓者不容易急于卖出，市场中低价买入者持股意愿强烈，能够在该价位区间形成较强的支撑，从而减缓下跌压力。

如何用科学的方法衡量这个因子

超跌因子：Ret5+筹码偏离度等权组合

• Ret5：表示相较于5天前的涨跌幅。
• 筹码偏离度：表示当前价格相较于平均价格的偏离。如果为正且较大，表示价格很高；如果为负且绝对值很大，则表示价格很低；如果为零，则表示价格在正常水平。

筹码上方集中度因子

这个因子衡量的是不同分位点的价格相对于当前价格的涨跌幅的标准差。标准差越大，表示筹码分布越分散。

筹码集中度的另一个解释（波动率）

筹码集中度与波动率密切相关。波动率常用资产价格的标准差来衡量，标准差越大，波动率越高，表示价格波动越剧烈。在当前价格上方的数据波动率大，说明数据越分散；在当前价格下方的数据波动率小，说明数据越集中。

总的来说，如果当前价格较低，且当前周期上方筹码较分散，则可以考虑买入。