期权入门：期权交易怎么盈利?期权获利有哪些方式?

期权入门：期权交易怎么盈利?期权获利有哪些方式?

引用

网易

1.

https://www.163.com/dy/article/JNL5TN470556B45Z.html

期权交易是一种复杂的金融衍生品交易方式，通过买卖期权合约来获取收益。本文将为您详细介绍期权交易的基本概念、盈利方式以及交易策略，帮助您快速入门期权交易领域。

什么是期权交易？

期权交易是指交易双方通过签订期权合约，约定在未来某一特定日期或时间段内，按照事先确定的价格，买卖一定数量特定资产的权利。期权的买方通过向卖方支付一定的费用（即权利金），获得了在规定时间内按照约定价格买入或卖出标的资产的权利，但没有必须执行的义务；而期权的卖方则在收取买方支付的权利金后，承担了在买方要求行权时必须按照约定出售或购买标的资产的义务。

期权交易的盈利方式

认购期权获利方式

• 标的资产价格上涨：当投资者买入认购期权后，若标的资产价格大幅上涨，且超过行权价格与期权成本之和，就可以通过行权买入标的资产，再以更高的市场价格卖出，获取差价收益。
• 期权价格上升：即使投资者不打算行权，若市场预期标的资产价格将上涨，认购期权的价格也会随之上升。投资者可在期权价格上涨后直接卖出期权合约，赚取期权价格上涨带来的差价。

认沽期权获利方式

• 标的资产价格下跌：买入认沽期权后，若标的资产价格下跌，且低于行权价格减去期权成本，投资者可按行权价格卖出标的资产，再以更低的市场价格买入，从中赚取差价。
• 利用波动率获利：波动率较高时，认沽期权的价格通常会上涨。即使标的资产价格没有明显下跌，只要波动率上升导致认沽期权价格上升，投资者就可卖出认沽期权获利。

期权交易的组合策略

• 跨式策略：同时买入相同执行价格、相同到期日的看涨期权和看跌期权。这种策略适用于预期市场将出现大幅波动但方向不确定的情况。当市场波动足够大时，无论价格涨跌，都可以通过一边期权的盈利来弥补另一边期权的亏损，并从中获利。
• 宽跨式策略：同时买入较高执行价格的看涨期权和较低执行价格的看跌期权（或相反），适用于预期市场波动将超出某个范围的情况。
• 蝶式策略：涉及买入和卖出多个不同执行价格的期权合约，通常用于在预期的特定价格波动范围内获利。

入门指南和交易策略

对于初学者来说，期权交易是一个复杂且充满挑战的领域。以下是一些入门指南和交易策略：

1. 了解期权基础：熟悉期权合约要素，如类型、标的物、行权价、到期日等；知晓交易规则，包括交易时间、单位、报价方式等。
2. 分析市场：分析标的资产价格趋势及历史波动。评估市场波动性，确定期权潜在收益和风险。关注市场新闻、经济数据和政策变动，判断市场预期变化。
3. 制定交易策略：

• 买入认购期权，预期标的资产价格上涨，收益为现价 - 行权价 - 权利金。
• 买入认沽期权，预期标的资产价格下跌，收益为行权价 - 现价 - 权利金。
• 卖出认购期权，预期标的资产上涨无力或反转下跌，收益主要是权利金。
• 卖出认沽期权，预期标的资产下跌结束或反转上涨，收益主要来自权利金。

交易双方的权利义务

• 买方：拥有权利而非义务。若市场走势对其有利，可选择行权来获取收益；若市场不利，可放弃行权，最大损失仅为支付的权利金。
• 卖方：收取权利金后，负有在买方行权时必须按约定进行交易的义务。因此，卖方的收益有限，即所收取的权利金，但风险理论上可能无限（在某些情况下）。

主要类型

• 认购期权：也叫看涨期权，赋予买方在特定时间内以特定价格买入标的资产的权利。比如投资者预期某股票价格会上涨，就可买入该股票的认购期权，若到期时股票价格高于行权价，可按行权价买入股票再以市场价卖出获利。
• 认沽期权：也称看跌期权，给予买方在特定时间内以特定价格卖出标的资产的权利。若投资者预计某股票价格会下跌，可买入认沽期权，当到期时股票价格低于行权价，就可按行权价卖出股票获利。

期权交易是一个复杂且充满挑战的领域，需要投资者具备扎实的金融知识和丰富的市场经验。希望本文能帮助您更好地理解期权交易的基本概念和盈利方式，为您的投资决策提供参考。