英伟达成今年美股最受散户欢迎的股票，博通奋起直追，华尔街怎么看

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英伟达成今年美股最受散户欢迎的股票，博通奋起直追，华尔街怎么看

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澎湃

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2024年，AI芯片龙头英伟达超越特斯拉，成为今年最受散户欢迎的美股股票。研究机构Vanda Research数据显示，截至12月17日，散户投资者净买入英伟达股票金额达298亿美元，几乎是第二名SPDR标普500指数基金的两倍。

英伟达视觉中国资料图

英伟达领跑AI芯片市场

英伟达在2024年的表现堪称惊艳。截至12月24日，其股价年内涨幅已超过183%，市值增加超2.2万亿美元，总市值达到3.43万亿美元。Vanda的数据显示，与三年前相比，英伟达的散户资金净流入水平在2024年增加了885%。今年以来，英伟达在典型小散户持仓中的比重从年初的5.5%快速提升至年末的10%，仅次于特斯拉。

Vanda高级副总裁Marco Iachini表示：“英伟达是唯一一只能够抢特斯拉风头的股票，其股价涨幅惊人。其股价表现已经说明了一切。”

投资银行DA Davidson的技术研究主管Gil Luria也指出：“英伟达确实表现得非常突出，其上升令人瞩目。”

市场波动与不确定性

尽管英伟达表现亮眼，但其股价也面临着一些不确定性。华尔街分析师预计，公司未来几个季度的营收同比增速将会放缓，到2025年下半年，增长率将降至45%左右。此外，随着AI推理需求扩大并追求多样化，对定制化芯片的需求日益增强，这可能影响专注于通用型GPU的英伟达的市场空间。

不过，目前看来，由于ASIC的设计成本很高，限制了其客户群体的规模。摩根士丹利的分析师预测，到2027年，ASIC将占所有AI加速器销售额的13%，这一比例在今年为11%。在2030年，ASIC的占比可能达到15%。

投资公司New Street Research分析师Antoine Chkaiban表示，目前只有谷歌和亚马逊这两家公司大规模部署了定制AI芯片，因此，英伟达完全有能力保持其在AI加速器领域的领先地位。

竞争对手的崛起

值得注意的是，半导体巨头博通（Broadcom）近期股价在发布最新财报后连续上涨，被认为有望成为“下一个英伟达”。在截至11月3日结束的2024财年第四财季，博通调整后净营收达到140.54亿美元，同比增长51%。博通CEO陈福阳（Hock Tan）表示，AI需求会在进入2025年后变得“巨大”，预测包括苹果在内的三大企业客户将在2027财年花费600亿至900亿美元购买博通供应的定制AI组件。