从威科夫理论深度剖析当前上证指数的回调

从威科夫理论深度剖析当前上证指数的回调

近期上证指数出现回调走势，引发市场广泛关注。本文将从威科夫理论的角度，深入剖析当前市场的回调情况，并为投资者提供具体的交易策略建议。

图1：上证指数回调走势

在深入解读威科夫理论的视角下，我们对当前的市场回调进行了细致入微的分析。之所以着重强调在10月8日之前，每位投资者都应建立起对价格可能回调的心理预期，首要且核心的原因在于，依据威科夫点数图的精妙预测，截至昨日（即10月8日），第二阶段点数图所勾勒的涨幅目标已圆满达成，如图2所示，该阶段精准预测的目标价位定格在3700点。

此外，近期市场内涌动着一股不容忽视的短期抢购热潮，这股热潮之猛烈，以至于场外散户纷纷采取极端措施，如卖房、贷款乃至新开证券账户，只为能在这场资本盛宴中分得一杯羹。然而，值得注意的是，市场同样存在一种可能性，即这股抢购热潮可能不会立即迎来回调，而是继续吸纳并消耗着这股高涨的资金流，这也正是10月8日部分投资者选择追高买入的潜在逻辑所在。

图2：威科夫点数图预测目标

展望未来，我们的观察策略需聚焦于以下方面：倘若本轮牛市得以持续，那么当前的回调极有可能是庄家筹码对倒所进行的洗盘行为（若确认为庄家派发，按照洗盘的风控策略处理即可）。从依据威科夫理论来识别庄家洗盘手法的角度来看，庄家通常会采取以下三种策略：

其一为 “三阴洗盘”，即呈现连续三根 K 线回落的态势，在此过程中成交量逐步递减。随后在第三根或第四根 K 线时，若有需求介入，便会形成优质的 ST 走势，价格也有望再度上扬，超越 BC 段的最高点。具体演示图可参见图 3、图 4。在风控方面，倘若价格未能继续上行，反而放量下跌，且跌破优质 ST 的最低点，同时收盘价处于当日 K 线中部以下，那么就应立即止损离场，因为这很可能预示着市场正在进行派发（请参考图 3、图 4）。

图3：三阴洗盘示例

图4：三阴洗盘风控示例

第二种策略是“SC+AR+ST洗盘”，庄家通过打压股价引发散户恐慌抛售，随后收购这些筹码，之后市场出现自然反弹（AR），接着价格再次回落测试散户的浮动供应（ST），随后开启主升浪。值得注意的是，ST测试可能呈现两种情形：一是成交量较小的供应测试，它代表着散户的浮动供应筹码被庄家洗干净了；二是成交量较大的放量滞跌（英文简称SOT）测试，代表着供应很大但已被庄家吸收，这种情况后往往伴随再次的回落测试（回落测试可以是高支撑，不一定回落到SOT最低价）。具体演示见图5、图6。

图5：SC+AR+ST洗盘示例

图6：SC+AR+ST洗盘风控示例

第三种策略为“SC+AR+ST+ST”的多次横盘洗盘，此策略较为复杂，不再赘述。对于威科夫理论的资深学习者而言，应很理解并且识别起来应该很容易。

第四种情况，若庄家洗盘效果不佳，散户牢牢握住筹码，庄家可能会选择先派发，待价格破冰后再度洗盘，使价格恢复上涨。此时，入场点应选择在供应测试区域，见图7。

图7：派发后洗盘示例

在交易中，风控至关重要。在把握机会的同时，必须时刻警惕风险，确保在风险出现时能将损失降至最低。记住，留得青山在，不怕没柴烧。上述演示图中的绿色K线和字体均标注了风控方法。

综上所述，我们可得出以下策略总结：

1、激进型交易者可选择立即入场，即使面临继续下跌也坚持持有，直至AR反弹获利，这取决于个人交易风格，缺点，如果价格形成A字型派发，在不做风控下，将会血本无归，因此，这种方法需要高度自治能够果断做风控的人才能使用。

2、保守型交易者则建议等待行情出现以上四种庄家洗盘的量价行为出现买入信号时再入场并且做好风控，以小损失博取大利润。

3、若昨日（10月8日）高位入场被套，则耐心等待AR顶部解套即可，同时给自己一个可以接受的最大亏损金额范围，亏损额度到达即离场，这个是预防A型下跌的最佳方法。（备注：AR呈现需求不足供应入场，或者SOT就解套离场，如果价格继续上涨则不用解套离场，因为价格还会继续上涨）。

一名威科夫资深卓越的交易员，应具备沉稳的心态，不为K线图的波动所动，也不因负面消息而慌乱。他们能够以冷静的头脑，全面分析市场动态，真正做到运筹帷幄，决胜千里。